Российский рынок акций продолжит отыгрывать дорогую нефть

«За прошедшую неделю индекс ММВБ снизился с 2071,83 пункта до 2068,76 пункта, а РТС скорректировался с 1134,45 пункта до 1118,62 пункта. Европейская валюта ослабла за неделю с $1,178 до $1,16. Пара доллар/рубль подросла за неделю с 57,48 до 58,06, а евро/рубль снизилась с 67,74 до 67,41. Нефть Brent подорожала за неделю с $57,75 до $60,44. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 2575,21 пункта до 2581,07 пункта. Прошедшая неделя оказалась весьма насыщенной. ЕЦБ сократил количественную программу стимулирования, но продлил ее в усеченном виде до сентября 2018 года. Российский ЦБ снизил ставку и проявил повышенную осторожность в своем заявлении. Тем не менее неделя осталась за долларом. Данные по США пока способствуют тому, чтобы ФРС все же повысил ставку до конца года.

Новая неделя на азиатских рынках началась оптимистично. После сильных отчетов американских IT-гигантов азиатские инвесторы тоже сосредоточились на технологиях. Существенно подорожали бумаги поставщиков Apple на заявлениях о предзаказах на iPhone X, которые оказались выше оптимистичных ожиданий. Впрочем, после утреннего всплеска оптимизм постепенно угасал. Иена укрепилась до 113,63 за доллар, что привело Nikkei 225 на негативную территорию. На валютном рынке наблюдается стабилизация евро в районе $1,161, но проблема Каталонии все еще остается слабым местом единой европейской валюты. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3377,80 пункта (-1,14%), Nikkei 225 – 22002,93 пункта (-0,03%).

Нефть в последнюю неделю капитализировалась на заявлениях руководства Саудовской Аравии по поводу желательности продления соглашения по ограничению добычи. Кроме того, за октябрь число активных нефтяных буровых в США сократилось на 13 единиц и это уже третий подряд месяц, когда происходит сокращение. Впрочем, за прошлую неделю число работающих вышек выросло всего на 1 штуку. С другой стороны, «военные» факторы могут ослабить свое влияние. В пятницу «Пешмерга» и вооруженные силы Багдада заключили перемирие, что может означать переход к переговорам по вопросу курдского референдума о независимости. Укрепление доллара не касалось нефти, но все же оказало давление на золото. Резервы SPDR Gold Trust сократились за неделю с 853,13 тонны до 850,77 тонны. К 9:00 мск январский Brent – $60,1 (-0,05%), WTI – $53,92 (+0,04%), золото – $1272,4 (+0,05%), медь – $6814,51 (-0,40%), никель – $11470 (-0,95%), палладий – $966,15 (+0,82%).

Российский рынок живет своей отдельной жизнью. Металлурги капитализировались на усилиях Китая по сокращению сталелитейных мощностей с целью улучшения экологической ситуации. Серия отчетов компаний электроэнергетики оказалась неоднозначной, сектор уже не является безусловным фаворитом. В розничном секторе также все неоднозначно. Откровенно слабый отчет «Магнита» был частично компенсирован сильными результатами «Дикси». С другой стороны, нельзя не заметить, что темпы роста выручки уже не столь высокие по отрасли, а в некоторых случаях вовсе являются негативными. Впрочем, кроме отчетности, на рынок продолжают давить ожидания очередных неприятностей от Администрации США. Рубль на прошедшей неделе слабел в ожидании очередного снижения ставки ЦБ РФ. Условия для рублевого carry trade постепенно ухудшаются, поэтому российская валюта уже не является безусловным кандидатом на укрепление. Сам же российский ЦБ также начинает проявлять повышенную осторожность. Соответственно, перспективы дальнейшего смягчения уже не столь определенные. На предстоящей неделе российский рынок акций продолжит отыгрывать дорогую нефть, но также будет осторожно ждать новостей из Вашингтона», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.