Мы повысили рекомендации по бумагам «Ростелекома»

«Мы повысили рекомендацию по бумагам «Ростелекома» с «продавать» до «покупать» и изменили прогнозную цену с 65 руб. до 91 руб. Мы подняли наши прогнозы выручки и EBITDA на 2017-2021 годы на 2-4%. Наша оценка FCF на 2017 год выросла на 4% и на 2018-2021 годы на 8-9%. В результате мы повысили ожидания в отношении дивидендов на 2018 год на 11%. Сейчас наши прогнозы на 2017 год превышают ориентиры компании. Кроме того, они приняли более оптимистичный характер по дальнейшей динамике фиксированной связи и по операционным результатам бизнеса сотовой связи, которым компания владеет на 45%. Ключевым фактором здесь является рост оценки последнего: он на две трети определил прирост прогнозной цены бумаг «Ростелекома». Источником повышения прогнозной цены еще на одну треть стало улучшение динамики фиксированной связи», - отметила аналитик Credit Suisse Ольга Быстрова.