Фондовые индексы остаются под давлением

«К 15:20 мск индекс ММВБ снижался на 0,32%, до 2065,16 пункта, а РТС корректировался на 0,18%, до 1132,43 пункта. К середине дня российский рынок незначительно снижался на средних объемах. Безусловными аутсайдерами дня оказались бумаги розничных сетей, которые отреагировали на слабый отчет «Магнита» (-3,15%) в конце прошлой недели. Так, «Дикси» дешевел на 3,5%, акции «Ленты» снижались на 0,14%, «М.Видео» терял 1,26%. Надежд на взрывной рост в секторе почти не осталось, так как реальные доходы населения явно отстают от ожиданий рынка. Кстати, Bank of America существенно снизил прогнозную цену по акциям «Магнита» и выдал рекомендацию «продавать». Сектор нефти и газа весьма неоднозначно реагирует на застой в нефтяных котировках: «Роснефть» (-0,65%), «Газпром нефть» (-1,49%), «Сургутнефтегаз» (+0,07%), ЛУКОЙЛ (+0,17%).

Между тем, лидерами дня стали бумаги КАМАЗа (+1,87%), «Мостотреста» (+1,79%), «Аэрофлота» (+1,7%). Рост котировок промышленных металлов продолжает позитивно сказываться на акциях металлургов: НЛМК (+1,71%), «Северсталь» (+0,18%). В Китае пресса пишет о том, что некоторые местные администрации потребовали более существенного снижения производства для улучшения экологической ситуации. В частности, дополнительные меры потребовали местные власти в Таншане, который часто называют сталелитейной столицей КНР. В данном районе страны производится до 100 млн стали в год. В целом рынок застрял в узком коридоре 2050–2100 пунктов по индексу ММВБ и ждет более значимых событий, чтобы иметь шанс выйти из бокового движения.

Рубль незначительно укреплялся против доллара, но более акцентированно давил на евро. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3320 руб. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,30%, недельная – до 8,40%, а месячная осталась на уровне 8,48%. В целом на текущей неделе рубль пользуется повышенным спросом из-за налогового периода. Кроме того, перспективы снижения ставки ЦБ РФ привлекают спекулятивные деньги. Впрочем, последний фактор будет иметь весьма непродолжительное влияние.

И, наконец, стабильная нефть тоже позволяет рублю демонстрировать стабильность. С другой стороны, рублевая стоимость барреля Brent близка к верхней границе в текущем году, что может быть основанием для укрепления, но этот порыв сдерживается тем, что ЦБ может снизить ставку. Данное решение вновь сократит разрыв в доходностях рубля и доллара. Более того, после очередного снижения регулятор может взять продолжительную паузу.

Переживания в Европе остаются связанными с ситуацией в Испании. Власти в Мадриде могут использовать конституционное право по роспуску правительства Каталонии, что вызывает ожидаемые протесты населения. Испанский IBEX 35 терял около 0,3%. Между тем, ослабление евро позитивно сказывалось на прочих индексах. Пожалуй, что лишь в Италии местный FTSE MIB чувствовал себя неуверенно, так как в минувшие выходные два северных региона страны потребовали расширение автономности. Стоит также отметить неожиданную статистику по Великобритании. Баланс промышленных заказов по данным CBI упал в октябре до -2 при ожиданиях +9. В сентябре показатель составлял +7.

Нефть удерживается от резких движений, сохраняя внимание на событиях в иракском Курдистане. Власти региона отложили проведение выборов на фоне взятия под контроль Киркука вооруженными силами Багдада. Поставки нефти из Курдистана сократились до 200–250 тыс. барр. в сутки по сравнению с потенциальными 500–600 тыс. барр. Также стоит вспомнить статистику импорта нефти Индией, которая в сентябре закупала до 4,83 млн барр. в сутки, что на 4,2% больше, чем в сентябре прошлого года. Однако на рынке остаются беспокойства, что производители не смогут договориться о расширении действия соглашения по ограничению добычи за пределы первого квартала 2018 года.

Американская сессия может начаться с очередных рекордов, чему способствуют надежды на налоговую реформу, да и период корпоративных отчетов проходит без больших потрясений. Tesla договорилась об открытии завода в свободной экономической зоне Шанхая. Halliburton отчиталась лучше прогнозов. Ее примеру последовали 75% предоставивших финансовую отчетность компаний. На текущей неделе отчитаются 185 эмитентов, чьи акции входят в расчетную базу S&P 500. Перед стартом торгов фьючерс на S&P 500 торговался в плюсе в пределах 0,1%. Российский рынок оказался менее удачным в отношении финансовой отчетности, что продолжает оказывать давление на индексы», – сообщил Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».