Мы понизили целевую цену GDR «Магнита»

«Рентабельность «Магнита» по EBITDA снизилась в третьем квартале 2017 года на 3,4 п.п., и мы уверены в том, что большая доля снижения носит структурный характер, а не временный. По нашим прогнозам, рентабельность по EBITDA в 2017 году составит 8,2%. В четвертом квартале, по нашим оценкам, темпы роста продаж ритейлера ускорятся до 12% благодаря открытию новых магазинов и модернизации. Мы считаем, что пятничная коррекция котировок «Магнита» не отображает ухудшение фундаментальных показателей в полной мере. Мы подтверждаем рекомендацию «продавать» и понижаем целевую цену GDR «Магнита» с $30 до $26», – сообщили аналитики «Ренессанс Капитала» Дэвид Фергюсон, Кирилл Панарин и Владислав Петрухин.