Облигации EM оказались под давлением

«Жесткие комментарии представителей ФРС Каплана и Дадли подтолкнули к росту доходности UST, наклон кривой увеличился, UST-10Y – 2,34% (+3 б.п.). Доходности европейских бенчмарков выросли вслед за UST – 10-летние бунды – 0,40% (+4 б.п.). Спреды испанских суверенных облигаций к Bunds расширились на 7 б.п., после того как El Mundo сообщила, что испанское правительство готово применить все правовые инструменты для восстановления порядка в Каталонии, Spain10Y – 1,61% (+11 б.п.).

Облигации EM оказались под давлением на фоне динамики бенчмарков. Доходности суверенных выпусков выросли на 2–3 б.п. Приток новых размещений возобновился: холдинг NOGA разместил 10-летний выпуск на $1 млрд с доходностью 7,50% (широкий спред к суверенным выпускам Бахрейна, на наш взгляд). Эквадор предложил новые 10-летние бумаги. Белорусский ретейлер Eurotorg разместил 5-летний выпуск на $350 млн с доходностью 8,75%.

Российские евробонды подешевели, доходности суверенных выпусков выросли на 1–2 б.п., корпоративных – на 2 б.п. O1 Properties объявила о размещении 4-летнего выпуска в швейцарских франках, первоначальный ориентир доходности – 6% годовых, книга закрывается на этой неделе.

Доходности ОФЗ упали на 2–3 б.п. на фоне роста цен на нефть, 26207–7,52% (-2 б.п.). Минфин разместил 15-летний выпуск 26221 на 10 млрд руб. с доходностью 7,77% и новый 4-летний выпуск 25083 на 20 млрд руб. с доходностью 7,43%», – сообщили аналитики ИГ «Атон».