Спрос на однодневное РЕПО с Казначейством вырос

«К концу сессии ставки валютного свопа снизились. Очередной период усреднения резервов завершился достаточно гладко. В последний день небольшое усиление волатильности отмечалось только ближе к концу сессии на рынке однодневного валютного свопа. Большую часть дня ставка однодневного валютного свопа держалась в районе 8%, но перед самым закрытием торгов продажи усилились, после чего ставка начала снижаться, в итоге достигнув уровня бида Банка России.

Всего в рамках однодневного валютного свопа с ЦБ банки привлекли $266 млн. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа составила 7,94%, оставшись на уровне пятницы (в понедельник расчеты по свопу доллар/рубль не проводились). На наш взгляд, причиной вечернего усиления волатильности на рынке свопов послужила избыточная рублевая ликвидность в банковской системе, а не внезапный дефицит валютного фондирования.

Как мы и предполагали, ставка RUONIA в понедельник осталась в пределах 8,3–8,4%. Вчера она, скорее всего, снизилась на 20–30 б.п., поскольку в связи с окончанием периода усреднения банки направили высвободившиеся средства на межбанковский рынок. Ставки РЕПО под залог ОФЗ снизились на 20 б.п., до 7,7–7,8%. Месячная ставка NDF опустилась на 10 б.п. (до 7,72%), дальний отрезок кривой сместился вниз на 4–5 б.п. Ставки кросс-валютных свопов закрылись без изменений, за исключением долгосрочных, которые снизились на 1–2 б.п. Ставки процентных свопов опустились на 4–5 б.п. по всей длине кривой.

Вчера банки разместили 876 млрд руб. на недельных депозитах в ЦБ. Хотя регулятор увеличил лимит на аукционе до 1,65 трлн руб. (+290 млрд руб.), общий объем поданных заявок оказался ниже, чем на прошлой неделе (876 млрд руб. против 914 млрд руб. соответственно). Средневзвешенная ставка почти не изменилась, составив 8,45% (+1 б.п. н/н). На аукцион 3-месячных депозитов Федерального казначейства при лимите в 150 млрд руб. заявок поступило всего на 10 млрд руб. В то же время спрос на однодневное РЕПО с Казначейством вырос: на вчерашнем аукционе банки привлекли 120 млрд руб. против 20 млрд руб. в понедельник», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.