Мы повысили целевые цены по бумагам «МегаФона»

«Ситуация на рынке сотовой связи остается благоприятной, как показали результаты операторов «Большой тройки» за второй квартал 2017 года. Мы считаем, что снижение продаж сим-карт и оптимизация розничной сети «МегаФона» (за первое полугодие компания закрыла 10% салонов связи) положительно повлияют на EBITDA. Контрольный пакет в Mail.Ru дает «МегаФону» возможность застраховать себя от потенциального давления на сегмент услуг связи. Пока что эта инвестиция себя оправдала. Улучшение фундаментальных показателей рынка и снижение капзатрат могут, на наш взгляд, привести к расширению FCFE. По нашим прогнозам, FCFE «МегаФона» в этом году может составит 30 млрд руб., а в 2018 году – 40 млрд руб., что эквивалентно доходности FCF на уровне 7,6% и 10,1% соответственно. Мы повысили целевую цену депозитарных расписок оператора с $10,50 до $14, а рекомендацию – с «держать» до «покупать». Целевую цену обыкновенных акций «МегаФона» мы повышаем с 600 до 630 руб. и подтверждаем рекомендацию «держать», – сообщил аналитик «ВТБ Капитала» Иван Ким.