Спрос на ОФЗ на аукционах Минфина вновь был высоким

«Совокупный спрос на ОФЗ на аукционах Минфина вновь превысил 100 млрд руб. Утро для рублевых активов началось вчера достаточно нейтрально, однако во второй половине дня рубль начал укрепляться, оказав поддержку аукционам Минфина, которые вновь прошли очень успешно. Ведомство доразместило оба предложенных выпуска в полном объеме – на 40 млрд руб. в общей сложности – без премий ко вторичному рынку. Спрос при этом превысил 100 млрд руб., а большая его часть пришлась на выпуск с постоянным купоном. Хорошие результаты аукционов поддержали вторичный рынок, в результате котировки ликвидных госбумаг прибавили вчера 0,1–0,2 п.п., а кривая сдвинулась вниз примерно на 2–3 б.п.

Спрос на флоатер ОФЗ 29012 составил 36,6 млрд руб., более чем вдвое превысив предложение. Минфину удалось доразместить все заявленные 15 млрд руб., установив цену отсечения в размере 103,71% от номинала, что не предполагает премии ко вторичному рынку. Спрос на пятилетний выпуск с фиксированным купоном ОФЗ-26220 был еще выше, он достиг 74,3 млрд руб. и практически втрое превысил объем предложения.

В абсолютном выражении столь значительного спроса не наблюдалось на аукционах с середины марта. Минфин продал все заявленные 25 млрд руб. выпуска с доходностью по цене отсечения, равной 7,6% годовых, то есть на уровне вторичного рынка.

ВЭБ проведет вторичное размещение выпуска ВЭБ-09 после оферты. Книга на участие во вторичном размещении будет открыта 25 сентября, с 11:00 до 16:00 мск, сразу после приема заявок на оферту по бумаге (период предъявления к оферте – 12–21 сентября). Заявленный объем вторичного размещения – до 15 млрд руб. Погашение выпуска запланировано на март 2021 г., ставка купона до погашения установлена на уровне 8,9% годовых, ориентир цены вторичного размещения – не менее 100% от номинала.

Из госбанков на прошлой неделе Газпромбанк (ВВ+/Ва2/ВВ+) провел book-building двух трехлетних выпусков под ставку купона 8,4% годовых, и премия в 50 б.п. к Газпромбанку нам кажется привлекательной. Мы рекомендуем инвесторам участвовать во вторичном размещении по номиналу, а текущим держателям – отказаться от оферты», – полагает аналитик «Уралсиба» Ольга Стерина.

Бесплатный вебинар Quote. Российский ритейл: Только выбирай!
X5, «Дикси», «Магнит», «Лента», «О`КЕЙ». Динамика и прогнозы финансовых показателей.