На рынке сохраняются шансы на рост до 2060 пунктов по ММВБ

«Пока сохраняется умеренный позитив практически на всех фондовых рынках, хотя буквально через считанные часы все может резко измениться. Сначала о позитивных новостях, пришедших ночью из Америки: Д. Трампу удалось уговорить демократов повысить планку госдолга США на три месяца, до 15 декабря – это позитив. Но самое главное в том, что повышение планки на этот срок будет безлимитным и вернуться к этому вопросу придется в преддверии Рождества. Тот факт, что формально Минфин США в ближайшие три месяца получит право тратить деньги в неограниченных объемах, не очень обрадовал республиканцев, и это может стать главным стопором в обсуждении бюджета на следующий год, который нужно утвердить до конца сентября, а это уже большой негатив.

Также стало известно, что Д. Трамп из-за недавней критики в его адрес не будет поддерживать кандидатуру Гари Коина на пост главы ФРС. На этой новости основные биржевые индексы утром просели на 0.2%, хотя к обеду вышли в нейтральную зону. Г. Коин — сторонник более медленного ужесточения денежно-кредитной политики США, поэтому он вполне устраивал биржевое сообщество. Также стало известно, что и Стенли Фишер подал в отставку с поста заместителя главы ФРС США. Исполнять обязанности в качестве замглавы ведомства он будет до середины октября. Причины отставки Стенли Фишера не называются.

Самое главное событие дня – итоги двухдневного заседания европейского регулятора (ЕЦБ). Пресс-конференция главы ЕЦБ М. Драги начнется в 15.30 мск. Больше всего инвесторов интересует взгляд главы ЕЦБ на программу выкупа активов, которая заканчивается в декабре. Пора бы уже готовить рыночные ожидания и дать более четкие ориентиры. Ряд участников рынка считают, что регулятор пролонгирует программу еще на полгода, но при этом сократит объемы выкупа облигаций с текущих 60 до 40-30 млрд евро в месяц, хотя озвучить подобное решение он может только в октябре. Также непонятно, как регулятор будет бороться с крепким курсом европейской валюты, которая уже находится в паре с долларом на отметке 1,20, а сокращение выкупа облигаций еще больше подстегнет рост курса евро. ЕЦБ сейчас находится в тупике, и пока не понятно, как из него выходить, а между тем буквально через два квартала закончатся все облигации, которые может выкупать регулятор. На текущий момент баланс ЕЦБ уже превысил отметку $4,6 трлн; это больше, чем у ФРС. Что касается ставок, тут интриги нет, повышения в ближайшие два-три квартала никто не ждет. Любой намек на сокращение программы выкупа активов будет негативно воспринят рынками акций и облигаций, там доходности резко пойдут вверх.

В преддверии итогов заседания ЕЦБ биржевые фондовые индексы в Европе растут в пределах 0,5-1%, фьючерсы на основные американские индексы торгуются нейтрально. Российский рублевый индекс ММВБ растет на 0,17%, валютный индекс РТС повышается на 0,7%.

На рынке промышленных металлов по-прежнему все спокойно. Биржевой индекс промышленных металлов сегодня вновь обновил пятилетний максимум. Цены на золото пока уверенно держатся вблизи годовых максимумов, в районе $1340. Растущие геополитические риски продолжают оказывать поддержку драгоценным металлам, так что пока их стоит удерживать в своих портфелях. Цены на нефть в преддверии выхода данных по запасам торгуются нейтрально, котировки Brent находятся выше $54 за баррель. Предварительные данные по запасам нефти и нефтепродуктов оказались не столь позитивными для цен на нефть; ждем официальных данных в 18.00. Наиболее важный показатель в сегодняшней статистике – запасы бензина.

Российский рубль в паре с американским долларом сегодня продолжил укрепление и подобрался к максимальным с июня уровням вблизи 57 руб./долл. На рынке российских ОФЗ продолжается настоящее ралли, которое и поддерживает национальную валюту. Похоже, до сентябрьского заседания ЦБ РФ текущая ситуация может сохраниться, а после мы увидим разворот. Сам индекс доллара (DXY) к корзине международных валют сегодня потерял еще 0,5%, опустившись до 91,8 – это новый минимум за последние несколько лет. Ключевая валютная пара евро/доллар замерла в ожидании на отметке 1,20.

Именно сегодняшние комментарии главы ЕЦБ и определят настрой инвесторов на последующие несколько дней, вплоть до заседания ФРС. С технической точки зрения, картина по российскому индексу ММВБ пока выглядит нейтрально. Закрытие любого дня ниже 1960 пунктов откроет дорогу вниз для более существенной коррекции, в пределах 10%, а пока еще сохраняются шансы на рост до 2060 пунктов», – отмечает эксперт ИК «Финам» Василий Олейник.