Мы не рекомендуем увеличивать долю рисковых активов в своих портфелях

«Несмотря на умеренно нейтральные инвестиционные настроения на фондовых рынках, растущие риски, которые c высокой вероятностью могут реализоваться в сентябре, начинают вновь беспокоить инвесторов. Неопределенность вокруг Северной Кореи, реформы в США, а также риски провала в согласовании бюджета в США и в повышении потолка госдолга могут запросто спровоцировать серьезную коррекцию на всех фондовых рынках. Также стоит отметить важность предстоящих заседаний мировых центробанков. Уже в этот четверг все внимание будет приковано к выступлению главы ЕЦБ Марио Драги. Если он озвучит даже небольшой намек на возможное ужесточение денежно-кредитной политики, или на постепенное сокращение работы печатного станка, то шквал продаж по всем долговым инструментам во всем мире не заставит себя долго ждать, и цепная реакция долетит и до российских ОФЗ.

Несмотря на растущие риски перерастания конфликта вокруг Северной Кореи в острую фазу, сегодня и в азиатском регионе, и на европейских площадках ключевые биржевые индексы торгуются почти нейтрально, хотя с приходом на рынок американских инвесторов все может быстро измениться в худшую сторону. Российские биржевые индексы день начали в позитивном ключе, но спустя несколько часов ушли на отрицательную территорию. Так, на 14:00 мск российский рублевый индекс ММВБ показывал снижение на 0,1%, а валютный индекс РТС – на 0,25%. Немного подпортили настроение инвесторам и сегодняшние данные о еврозоне – там индексы деловой активности показали небольшой спад. Зато по Китаю аналогичный показатель оказался в августе лучше ожиданий, и подрос до отметки 52,7 с уровня 51,5 месяцем ранее.

Из отдельных российских историй сегодня стоит выделить акции АФК «Системы», там рост почти на 6%, на заявлениях В. Путина о возможном мирном соглашении с компанией «Роснефть». Впрочем, господин Леонтьев уже успел их опровергнуть. Никаких предложений по условиям мирового соглашения со стороны «Системы» никогда не поступало, заявил РБК пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев. Также сегодня возобновился рост в акциях «Аэрофлота», которые подорожали почти на 3%, в акциях «Мосбиржи», рост на 2%, и в пределах 1% показывают рост российские телекомы. Почти все остальные сектора и компании показывают снижение.

С технической точки зрения, картина по российскому индексу ММВБ меняется в худшую сторону. На дневном графике мы видим попытку разворота, но подтверждения пока нет. Впереди осталась финальная цель текущего локального роста на отметке 2060 пунктов, до которой осталось менее 2%, но и шансов туда сходить не так много. Закрытие любого дня ниже отметки 1960 пунктов откроет дорогу вниз для более существенной коррекции в пределах 10%.

На рынке промышленных металлов сегодня очередная попытка коррекции, но снижение пока чисто символическое. Индекс промышленных металлов лишь на скромные 0,3% отступил от пятилетних максимумов. Цены на золото пока уверенно держатся вблизи годовых максимумов, около отметки $1330 за унцию. Тут растущие геополитические риски продолжают оказывать поддержку драгоценным металлам, так что пока их стоит удерживать в своих портфелях. Цены нефть сегодня без ведомых причин растут почти на 1%. Из-за праздника в США ключевая статистика о запасах нефти будет опубликована на день позже, поэтому строить краткосрочные прогнозы пока бессмысленно.

Рубль в паре с американским долларом сегодня теряет в пределах 0,2% и приближается к отметке 58 руб. за один доллар. Закрепление цены выше отметки 58,1 создаст предпосылки для дальнейшего ослабления российской валюты вплоть до отметки 60. Некоторые зарубежные СМИ пишут о еще одном готовящемся запуске ракеты в Северной Кореи в ближайшие два дня. Это вновь может стать поводом для перерастания конфликта в горячую фазу, что станет сильным негативом для всех рисковых активов. В целом сегодня и завтра настроения на рынках останутся подавленными, а вот с четверга все может резко измениться в любую сторону. Пока мы не рекомендуем увеличивать долю рисковых активов в своих портфелях», – отметил Василий Олейник, эксперт ИК «Финам».