Минфин разместил два выпуска ОФЗ с минимальной премией к вторичному рынку

«Ситуация на первичном рынке вчера развивалась примерно по тому же сценарию, что и на прошлой неделе: после того как Минфин объявил параметры аукционов (два выпуска с фиксированным купоном на общую сумму 40 млрд руб.), локальные игроки начали продавать запланированные к размещению бумаги, но в итоге были вынуждены закрывать открытые короткие позиции, идя на аукцион.

Оба выпуска были размещены в полном объеме с минимальной премией к вторичному рынку. Интерес к среднесрочным бумагам был выше. Спрос на ОФЗ-26222 превысил предложение в 2,4 раза, достигнув 60 млрд руб., доходность по цене отсечения сложилась на отметке 7,98%. Спрос на ОФЗ-26221 составил всего 31 млрд руб., однако этого оказалось достаточно, чтобы разместить выпуск в полном объеме (доходность по цене отсечения – 8,04%).

Оба выпуска завершили день на прежних уровнях, тогда как прочие ОФЗ закрылись разнонаправленно, но в целом вблизи утренних уровней. ОФЗ-26219 (доходность к погашению 7,85%) и ОФЗ-26211 (доходность к погашению 7,85%) прибавили в доходности 2 б.п., тогда как ОФЗ с погашением в 2022 году и ОФЗ-26214 (доходность к погашению 7,76%) потеряли в доходности 4 б.п. Наклон кривой несколько уменьшился: спред на отрезке 2–10 лет сузился на 3 б.п., до 7 б.п. Динамика суверенных облигаций развивающихся стран была разнонаправленной: доходности выпусков Бразилии снизились на 6 б.п., Турции и ЮАР, напротив, выросли на 5 б.п.», - отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.