0
Goldman Sachs: Мы возобновили анализ «Фосагро»
«Вы возобновили анализ компании «Фосагро» с рекомендации «покупать». Мы полагаем, что рынок недооценивает ожидаемые улучшения в операционной деятельности и сильную конкурентоспособную позицию компании. Мы ожидаем, что в следующие три года FCF «Фосагро» увеличится вдвое на фоне увеличения объемов производства, роста маржи и сокращения капитальных затрат после завершения нескольких крупных объектов инвестирования. По нашему мнению, сильный баланс компании (соотношение чистого долга к EBITDA в 2018 году на уровне 1,2х) и рост FCF поддержат рост дивидендов (доходность 10% в 2020 году). Несмотря на это и самое низкозатратное в этой индустрии производство, акции «Фосагро» торгуются ниже исторических уровней и бумаг аналогичных компаний, что, по нашему мнению, неоправданно. Отсюда рекомендация «покупать», - отметили аналитики Goldman Sachs Нина Дергунова и Вахе Овасапян.
Материалы к статье