«Уралсиб»: Мы повышаем оценку по акциям банка «Санкт-Петербург»

«Мы обновляем прогнозы для банка «Санкт-Петербург», чтобы учесть наш новый макропрогноз, дополнительное размещение акций, а также сильные результаты за второй квартал 2017 года по РСБУ. Мы повысили нашу оценку чистой прибыли в 2017 году на 9% и теперь считаем ROAE на уровне 10% достижимым уже по итогам текущего года. Долгосрочная цель менеджмента по-прежнему составляет 15%, но для этого, на наш взгляд, нужна более серьезная перестройка модели бизнеса. В нашу модель мы закладываем сохранение среднесрочной рентабельности около 10%. Принимая во внимание, среди прочего, более сильный рубль в нашем последнем макропрогнозе, мы повышаем нашу целевую цену на 33%, до $1,2/акция, и рекомендацию с «держать» до «покупать». Завершение допэмиссии, на наш взгляд, должно снять давление на котировки. Бумага сейчас торгуется с P/BV 2017П, равным 0,4, и этот уровень кажется нам достаточно привлекательным в среднесрочной перспективе с учетом нашего прогноза по среднегодовому росту чистой прибыли примерно на 20% в 2017–2019 годах», – сообщила аналитик «Уралсиба» Наталия Березина.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.