ИК «Велес Капитал»: Государственный долг оказался под давлением продавцов

«В понедельник рублевый государственный долг оказался под давлением продавцов. Доходности федеральных выпусков вдоль кривой прибавили 5–10 б.п. Основные потери понесли долгосрочные бумаги: эталонная серия 26207, 26212 и 26221. Значительный объем сделок в размере 35% от дневного оборота сектора зафиксирован в серии 26220, которую на прошлой неделе предлагал Минфин на еженедельных аукционах. Ставка доходности по последней сделке сложилась на уровне 8,10% против 8% по отсечении в прошлую среду. По всей видимости, из облигаций выходили крупные инвесторы, покупавшие 26220 большим пакетом, при этом практически вся часть оборота реализована до 12:00 по мск.

В целом в секторе негативные эмоции преобладали в первую половину дня, и большинство ОФЗ теряло в стоимости на незначительных оборотах. В дальнейшем на рынке появились покупатели, сумевшие удержать котировки от более существенного падения.

На рынке складывается не очень позитивная картина, поскольку инвесторы реагируют на вероятное введение санкций в отношении России, однако содержание ограничительных мер в полной мере не раскрыты, поэтому трудно спрогнозировать реакцию федерального долга. В этом случаем, мы продолжаем рекомендовать флоутеры с погашением до 2022 года в качестве защитной тактики инвестирования.

Сегодня на открытии сектора стоимость федеральных долгов меняется незначительно на фоне минимальных торговых операций. Вчерашний аутсайдер по оборотам 26220 немного прибавляет в стоимости и торгуется с доходностью по последней сделке в размере 8,06%.

Тема санкций остается ключевым фактором, сдерживающим восстановление котировок ОФЗ, несмотря на утренний отскок российского рубля по отношению к доллару вследствие (частично) роста нефтяных цен. Сырьевая площадка нашла поддержку со стороны Саудовской Аравии, которая намерена сократить экспорт сырья. Также, Нигерия готова сократить объем производства на уровне 1,8 млн барр./сутки, если его достигнет.

Ближе к закрытию российского рынка начнется двухдневное заседание ФРС, во время которого инвесторы не ожидают каких-либо изменений. Однако на повестке дня будет рассматриваться законопроект, предусматривающий введение санкций против России», – сообщил аналитик ИК «Велес Капитал» Артур Навроцкий.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.