0
UBS: Мы понизили прогнозную цену бумаг «Ленты»
«Мы по-прежнему оказываем предпочтение сети магазинов «Лента» среди компаний сектора в силу сильных перспектив роста и прибыльности, опытного и мотивированного руководства и привлекательной оценки бумаг компании (EV/EBITDA 2018E на уровне 6,2х, что на 13-25% ниже по сравнению с X5 Retail Group и «Магнитом»). Принимая во внимание улучшение краткосрочных перспектив (по нашему мнению, во втором квартале темпы роста «Ленты» достигли дна), мы полагаем, что соотношение риск/вознаграждение по бумагам компании склонно расти.
На основании операционных результатов за первое полугодие 2017 года и комментариев руководства мы понижаем наш прогноз выручки «Ленты» на 2017 год на 2%, исходя из снижения LfL как в супермаркетах, так и в гипермаркетах. Мы сохраняем прогноз рентабельности EBITDA на 2017 год на уровне 10,5%, что подразумевает восстановление во втором полугодии 2017 года (против 9,6% в первом полугодии). В результате наши оценки EPS на 2017-2021 годы упали в среднем на 7%», - отметила аналитик UBS Ульяна Ленвалская. UBS понизил прогнозную цену бумаг «Ленты» с $9 до $8,5, сохранив рекомендацию «покупать».
Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.
Материалы к статье