«Открытие Брокер»: Фондовые индексы консолидируются на средних объемах

«К середине дня индекс ММВБ находился вблизи уровня закрытия накануне при средних объемах торгов. Вновь рубль и нефть выступают основными факторами движения. В числе лидеров преобладали бумаги, которые получают преимущество от слабого рубля: привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+3,26%), «Башнефть» (+2,29%), «Северсталь» (+1,61%), «Полюс» (+1,53%), «Распадская» (+1,34%). На полюсе аутсайдеров обосновались: Привилегированные акции «Ростелекома» (-1,59%), обыкновенные акции «Ростелекома» (-1,58%), ТМК (-1,47%), «Фосагро» (-1,17%), «Россети» (-1,16%).

Продолжают расти бумаги Сбербанка (+0,57%), что можно рассматривать в качестве свидетельства возвращения нерезидентов в российские активы. Впрочем, это весьма смелое предположение на фоне согласия администрации Трампа по новым ограничениям для РФ, которые ранее предложил сенат. Единственное, с чем не согласен Трамп, это ограничения президентских полномочий по данному вопросу. Однако инвесторы игнорируют данный факт. Их не пугает даже возможность негативного влияния на проекты «Турецкий поток» и «Северный поток-2»: «Газпром» (+0,12%).

Рубль возобновил ослабление на фоне очередной попытки нефти провалиться до $46 за баррель. К середине дня баррель Brent стоил около 2815 руб. Однодневная ставка MosPrime упала до 8,97%, недельная – до 9,18%, а месячная – до 9,23%. Спрос на рубли в первой половине месяца остается незначительным, хотя в среду на рынке может возникнуть локальный дефицит ликвидности в связи с очередными размещениями ОФЗ.

Однако, как мы уже отмечали, на фоне ухудшения перспектив снижения ставки ЦБ РФ интерес спекулянтов к рублю заметно сократится, что повысит его корреляцию с нефтью. Соответственно, на ближайшую перспективу отечественная валюта будет ориентироваться на стоимость барреля, которая пока стремится вниз, хотя некоторые технические сигналы допускают отскок.

Активность на европейских площадках была ниже обычного. Впрочем, индексы преимущественно консолидировались. Снижение в защитных секторах компенсировалось ростом в бумагах производителей автомобилей и сырья: BMW (+0,78%), Daimler AG (+0,73%), Renault SA (+0,7%), Anglo American (+1,03%), Glencore PLC (+0,7%). Более существенное снижение наблюдалось в британском FTSE 100 на фоне укрепления фунта стерлингов. На валютном рынке слабел новозеландский доллар на сообщениях о землетрясении. Кроме того, канадский доллар может демонстрировать повышенную волатильность, так как на рынке ожидают повышения ставки Банка Канады на заседании в среду.

Нефть возобновила снижение на фоне очередных пересмотров прогнозов. Barclays снизил долгосрочные ожидания на 2020 год до $55 за баррель Brent вместо прежних $82 за баррель. Кроме того, аналитики британского банка ожидают, что в 2017–2018 годах средняя цена будет в районе $52 вместо $55 и $57 за баррель соответственно. BNP Paribas снизил прогноз на 2017 год до $51 за баррель Brent с $60, а также – до $48 в 2018 году с прежних $63. Goldman Sachs, в свою очередь, предупреждает, что без дополнительных сокращений добычи или сокращения запасов, нефть рискует упасть ниже $40 за баррель.

В качестве футурологической проблемы для нефти также выступает переход на электротягу. Председатель IHS Markit Дэниел Ергин, выступая на нефтяном конгрессе в Стамбуле, заявил, что к 2060 году доля электромобилей в мировом парке достигнет 65%. И, наконец, важным моментом для нефти будут ближайшие отчеты о запасах в США. Если в пиковый период высокого сезона не будет явных признаков сокращения, то настроения спекулянтов могут еще больше ухудшиться.

Рубль сохранит свою слабость до конца дня, так как кроме фактора дополнительных ограничений со стороны США на него давит еще и нефть. Американский рынок может открыться в незначительном минусе, так как фьючерс на S&P 500 терял менее 0,1%. Впрочем, основные движения в США будут происходить уже в среду, когда начнется двухдневное выступление председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчетом, а затем начнут массово отчитываться американские корпорации», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».