0
«ВТБ Капитал»: Волатильность на рынке ставок может усилиться
«На денежном рынке наблюдается снижение волатильности. Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа по итогам вчерашнего дня не изменилась (9,04%), хотя ближе к концу сессии рынок начал активно двигаться вверх, и закрытие произошло лишь немногим ниже оффера ЦБ РФ – на отметке 9,90%. RUONIA по-прежнему держится вблизи ключевой ставки – в среду она выросла на 4 б.п., до 9,09%. Базис между ставкой валютного свопа и ставкой RUONIA, который еще в конце прошлой недели торговался ниже −50 б.п., расширился до −5 б.п.
Сегодня заканчивается второй квартал, в связи с чем волатильность на рынке ставок, и в частности на рынке валютного свопа, может несколько усилиться. Ставки NDF вчера снизились на 3–4 б.п., тогда как кривая кросс-валютных свопов закрылась практически без изменений. Длинные ставки процентных свопов опустились на 2–3 б.п.
Спрос на ликвидность, предоставляемую регуляторами, сохраняется. Вчера на аукционе однодневного РЕПО с Федеральным казначейством банки привлекли все предложенные 300 млрд руб., полностью рефинансировав обязательства по данном инструменту (объем заявок вновь превысил лимит, составив 359 млрд руб.). При этом спрос на аукционе недельного РЕПО оказался низким – из предложенных 100 млрд руб. банки заняли лишь 13 млрд руб. В результате общая задолженность банков перед Казначейством осталась на прежнем уровне – 945 млрд руб., что близко к максимуму этого года. Помимо этого, банки привлекли еще 77 млрд руб. (+6 млрд руб.) на аукционе однодневного РЕПО с ЦБ РФ», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.
Материалы к статье