«Ренессанс Капитал»: Мы повысили целевую цену GDR Mail.Ru Group

Mail.Ru Group получила «официальное подтверждение от российских налоговых органов, что с 1 января 2017 года значительная часть выручки компании от IVAS (выручка от продажи виртуальных сервисов в социальных сетях) освобождается от уплаты НДС», говорится в сообщении компании. Пока что в компании никак не прокомментировали эту новость, однако мы полагаем, что налоговая льгота может обеспечить увеличение выручки за 2017 год примерно на 1,5 млрд руб. Оценку рентабельности по EBITDA на 2017 год мы повысили с 41% до 42,7%. Мы считаем, что эти новости позитивно отразятся на динамике котировок Mail.Ru Group. Мы повысили целевую цену GDR Mail.Ru Group с $28 до $30. Учитывая недавнюю коррекцию котировок, мы рекомендуем «покупать» акций компании перед публикацией результатов за второй квартал.