«ВТБ Капитал»: Спрос на однодневную ликвидность повысился

«На денежном рынке отмечается рост спроса на однодневную ликвидность. В частности, объем заявок на аукционе РЕПО с Федеральным казначейством превысил предложенный лимит (300 млрд руб.), который в результате был выбран полностью по средневзвешенной ставке 8,77%. Однако с учетом погашения депозитов на сумму 81 млрд руб. общая задолженность банков перед Казначейством даже снизилась (на 26 млрд руб., до 702 млрд руб.).

С точки зрения операций банковского сектора с ЦБ ситуация существенно не изменилась. Объем обязательств по кредитам 312-П (рефинансирование под залог кредитных портфелей) остался на прежнем уровне в 320 млрд руб. Еще 20 млрд руб. банки рефинансировали в рамках однодневного репо. Объем депозитов банков в ЦБ держится в пределах 750–800 млрд руб., а баланс средств на корсчетах восстановился до 2 трлн руб. после сокращения до 1,6 млрд руб. на прошлой неделе, что было связано с началом очередного периода усреднения резервов.

Однодневный валютный своп торговался без существенных изменений, его средневзвешенная стоимость составила 9,20%, повысившись всего на 1 б.п. Ставки денежного и валютного рынков, несмотря на волатильность курса рубля, также мало изменились – на наш взгляд, причина в том, что сейчас внимание участников рынка в большей мере сосредоточено на предстоящем в пятницу заседании Банка России. Кривая NDF сместилась вниз – в том числе 6-месячная ставка снизилась на 7 б.п. (до 8,57%), месячная – на 13 б.п. (до 8,87%). Ставки кросс-валютных свопов, наоборот, выросли в среднем на 2–3 б.п. Ставки процентных свопов снизились на 2–3 б.п. RUONIA во вторник осталась на прежнем уровне в 9,07%», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.