«ВТБ Капитал»: Банк России сократил лимит на аукционе недельных депозитов

«На денежном рынке наблюдался высокий интерес к депозитному аукциону Банка России. Банк России сократил лимит на вчерашнем аукционе недельных депозитов на 90 млрд руб., до 590 млрд руб., тогда как банки были готовы разместить в ЦБ в общей сложности 962 млрд руб. Весь предложенный регулятором лимит был выбран полностью; средневзвешенная ставка сложилась на уровне 9,13% (–5 б.п. н/н).

Мы полагаем, что причиной высокого спроса стали ожидания снижения ключевой ставки: многие участники рынка старались успеть разместить свободные средства по более высоким ставкам. В то же время мы отметили высокий спрос на средства, предоставляемые в рамках однодневного РЕПО. В частности, спрос на аукционе однодневного РЕПО с Федеральным казначейством вырос на 72 млрд руб., до 245 млрд руб.

При этом более долгосрочное фондирование на текущих уровнях выглядит непривлекательно, что наглядно продемонстрировали результаты депозитного аукциона Казначейства, отмененного по причине отсутствия заявок. Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа вчера повысилась на 8 б.п., до 9,21%. На кривой NDF наибольшую волатильность показала месячная ставка, прибавившая за день 15 б.п., тогда как длинные ставки выросли на 3–4 б.п. В ставках кросс-валютных свопов не было единого направления, а изменения составили 3–4 б.п. Ставки процентных свопов выросли в среднем на 1–2 бр. RUONIA в пятницу практически не изменилась, снизившись на 1 б.п., до 9,07%», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.