«Открытие Брокер»: Российский рынок не может найти оснований для роста

«К 15:20 мск индекс ММВБ снижался на 0,69%, до 1855,61 пункта, РТС корректировался на 0,86%, до 1025,46 пункта. Нефть тихо дрейфует вниз, утягивая за собой вялый российский рынок. Впрочем, приближение к минимальным значениям года все же вызывает повышение активности участников торгов. Новостью дня стало то, что совет директоров «Мечела» (-3,41%) рекомендовал акционерам выплатить 10,28 руб. дивидендов на привилегированную акцию (+4,51%) (закрытие реестра 11 июля). Впрочем, в остальном для угольщиков день не задался на фоне снижения импорта угля в Китае: «Кузбасская топливная компания» (-6,59%), «Распадская» (-3,23%). В глубоком минусе также бумаги «Аптек 36,6» (-3,18%), «Башнефти» (-2,92%), привилегированные «Сургутнефтегаза» (-2,73%), «Энел Россия» (-2,32%). Впрочем, весь нефтегазовый сектор чувствовал себя неуютно на фоне дневного провала Brent ниже $48 за баррель: «Роснефть» (-2,22%), «Газпром» (-0,61%). С другой стороны, на бумаги «Роснефти» давит неясная история с долей Катара, на которую существует или не существует опцион выкупа. В лидерах дня были бумаги ТМК (+1,45%), привилегированные «Транснефти» (+0,91%), НМТП (+0,88%), ЛСР (+0,56%0, «Соллерса» (+0,56%). Акционеры МРСК Центр (-0,1%0 одобрили дивиденды в размере 4,42 коп. на акцию за 2016 год. И, наконец, чистая прибыль «Татнефти» (-0,96%), причитающаяся акционерам, за первый квартал 2017 года по МСФО составила 35,59 млрд руб. по сравнению с 17,62 млрд руб. годом ранее. Продолжают активно падать бумаги Сбербанка (-1,88%) – индикатора общего отношения к российским активам. Кстати, бумага вновь находится в паре процентов от линии, где начинается классическая «медвежья» фаза.

Рубль укреплялся против основных конкурентов, слабо реагируя на изменение цены нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2730 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,33%, недельная – до 9,35%, а месячная – до 9,28%. До заседания ЦБ РФ рубль не будет демонстрировать какой-либо сильной динамики, но затем уже можно ждать более высокой волатильности. МЭР ожидает, что инфляция в июне будет такой же, как и в мае, но при экстраполяции подобных прогнозов можно сказать, что ее замедление фактически завершилось. Далее показатель может стабилизироваться вблизи 4,0% или даже начать расти. Соответственно, снижение ставки ЦБ РФ на июньском заседании будет сопровождаться периодом оценки и ожиданий, что подействует демотивирующим образом на спекулянтов. К 15:20 мск рубль укреплялся к доллару на 0,13%, до 57,01, к евро – на 0,5%, до 64,02.

Торги в Европе проходили весьма спокойно, если учитывать неопределенные итоги «большого четверга». Основной рост сосредоточился в бумагах банков и добывающих компаний, а вот распродажи коснулись телекомов: Deutsche Bank (+0,91%), Societe Generale (+1,33%), UniCredit SpA (+2,7%), Anglo American (+1,0%), BHP Billiton (+0,6%), Vodafone Group PLC (-4,21%). Пересмотр оценки ВВП еврозоны за первый квартал оказался весьма неожиданным. Рост за квартал 0,6% (по сравнению с 0,5% ранее), а за год – 1,9% (по сравнению с 1,7% в предыдущей оценке). ЕЦБ оставил ставки без изменения. Более того, как говорится в опубликованном итоговом заявлении, таковыми они останутся продолжительное время. На этом фоне евро немедленно ослаб до $1,122. Впрочем, пресс-конференция президента Марио Драги может развернуть ситуацию на 180 градусов. Похоже, что ЕЦБ также оказался в ловушке низких ставок и будет иметь весьма сложный период изменения своей философии, как это происходит с ФРС. Кстати, к середине дня в Европе доходность американских 10-летних казначейских обязательств подросла до 2,198%. К 15:20 мск DAX – 12716,67 (+0,35%), CAC 40 – 5268,74 (+0,06%), FTSE 100 – 7462,85 (-0,21%).

Ситуация в нефти остается весьма негативной. Нефть даже не реагирует на то, что майский импорт Китая оказался вторым по объемам за всю историю, а в Ливии месторождение Шарара вновь заблокировано местными протестующими работниками. Впрочем, на другой чаше весов такие факторы, как рост поставок ОПЕК в мае до 25,18 млн барр. в сутки, что на 1,08 млн барр. больше апрельских поставок и на 1,5 млн барр. больше, чем в мае прошлого года. Из этого следует вопрос, если год назад запасы в мире неуклонно возрастали, то что они будут делать при столь увеличившихся поставках. Наверное, будет происходить приблизительно то, что наблюдается в США. По отчету Минэнерго, коммерческие запасы нефти на неделе, завершившейся 2 июня, выросли на 3,3 млн барр. при ожиданиях снижения на 3,5 млн барр. Еще накануне Royal Dutch Shell сняла форс-мажор с поставок нефти марки Forcados, что добавит на рынок еще 200-250 тыс. барр. в сутки. К 15:20 мск Brent – $47,8 (-0,54%), WTI – $45,44 (-0,61%), золото – $1284,7 (-0,66%), медь – $5715,5 (+1,61%), никель – $8855 (+0,51%), палладий – $838,8 (+1,28%).

Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 10 тыс., до 245 тыс. После статистики фьючерс на индекс доллара сохранил рост на 0,25%. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%. Главными событиями на вечер станет выступление бывшего директора ФБР Джеймса Коми перед сенатом с показаниями против Д. Трампа. Однако стоит напомнить, что и ответственность за клевету на таком уровне весьма высокая. Кроме того, поздно вечером станут известны первичные результаты парламентских выборов в Англии, где все же предпочтение отдают консерваторам. Российский рынок пока не может найти оснований для роста и торгуется вблизи минимальных значений года, которые вполне может и обновить. Главные бумаги рынка падают и пока даже не демонстрируют попыток разворота», – отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.