ИГ «Атон»: Аукционы ОФЗ вновь не впечатлили

Новая порция слабой экономической статистики в США (заявки на ипотечные кредиты от MBA: -3,4%, индекс деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго: 55,2 против прогноза 57, предстоящие продажи домов: -1,3%) привела к снижению доходностей UST, UST10Y – 2,20% (-2 б.п.).

Снижение цен на нефть усилило давление на рынки облигаций EM, доходность суверенных бумаг EM выросла на 3–4 б.п.

Доходность российских суверенных облигаций выросла на 2–5 б.п. на фоне снижения цен на нефть, 10-летний выпуск – 4,02% (+5 б.п.). Корпоративные облигации держались уверенно. Первичное предложение пополнилось двумя новыми выпусками: «Норникель» может сегодня открыть книгу по новым 5-летним бумагам в долларах, Тинькофф Банк начнет roadshow (2 июня) по долларовым бессрочным облигациям AT1 с колл-оционом через 5,25 года.

Аукционы ОФЗ вновь не впечатлили. Минфину удалось продать всего 16,5 млрд руб. 5-летнего выпуска 26220 с фиксированным купоном (из предложенных 20 млрд руб.), несмотря на премию около 10 б.п. к кривой (доходность по цене отсечения 7,95%) и 15,9 млрд руб. 5-летнего флоатера (также из 20 млрд руб.). ТМК закрыла книгу по новым облигациям с купоном 9,35%, доходностью 9,57% к оферте через 4 года.