«Открытие Брокер»: Слабость рынка акций обусловлена уходом нерезидентов

«К 15:18 мск индекс ММВБ терял 1,11%, до 1911,51 пункта, РТС снижался на 1,35%, до 1060,28 пункта. К середине дня российский рынок снижался на повышенных объемах. В очередной раз разочаровал «Газпром» (-1,64%). Чистая прибыль компании по МСФО, относящаяся к акционерам, сократилась на 8%, до 333,453 млрд руб. Выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 77,937 млрд руб. или на 4% и составила 1,82 трлн руб. Порадовал «Мечел» (+12,5%). Компания увеличила прибыль по МСФО в 44,6 раза, до 13,9 млрд руб., при росте выручки на 24%, до 77,4 млрд руб. С 14:30 мск привилегированные бумаги «Мечела» переведены в режим дискретного аукциона из-за роста целы более чем на 20%. Однако успеха «Мечела» оказалось явно недостаточно, чтобы переломить негативные настроения в голубых фишках: Сбербанк (-2,47%), «Роснефть» (-0,9%), «Северсталь» (-1,48%). Наиболее сильное падение показали бумаги: «Башнефть» (-4,65%), «Акрон» (-3,68%), АП Сбербанк (-3,24%), АО «Транснефть» (-2,93%) (слабость бумаги может быть связана с тем, что с 1 июня ее доля в MSCI Russia будет сокращена), «РусГидро» ( -2,86%). Обращает на себя тот факт, что существенные продажи проходят именно по голубым фишкам, которые являются основным объектом инвестиций нерезидентов. Возможно, что в условиях завышенных оценок на западных площадках, инвесторы начинают фиксировать прибыль по наиболее рискованным активам. Поскольку индекс ММВБ обновил весенние минимумы, то с технических позиций можно говорить о продолжении нисходящего тренда до более сильных поддержек. В частности, по индексу ММВБ таковая наблюдается в зоне 1820-1840 пунктов.

Рубль торговался без существенных потерь в первой половине дня. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2900 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,27%, недельная осталась на уровне 9,33%, а месячная – 9,43%. Очередные аукционы ОФЗ подтверждают тенденцию мая, которая заключается в падении интереса к российским долговым обязательствам. На аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26220 спрос составил 30,826 млрд руб. при предложении 20 млрд руб. Однако удалось разместить бумаги лишь на 16,38 млрд руб. Средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 7 декабря 2022 года составила 7,92%. Итак, инвесторы указывают деньгами, что доходность ниже 8% по ОФЗ уже не является привлекательной. К слову говоря, это может стать основанием, что ЦБ РФ не станет снижать ставку на июньском заседании, хотя условия для этого вполне созрели. После того как на рынок поступила информация о результатах первого размещения в среду, рубль потерял 20-30 коп. Впрочем, нефть также содействует рублю в его путешествии к 57 за доллар, так как баррель Brent с поставкой в июле упал ниже $51. Вечером давление на отечественную валюту может усилиться. К 15:18 мск рубль дешевел к доллару на 0,46%, до 56,8, к евро – на 0,61%, до 63,74.

Президент ЕЦБ Марио Драги получил в среду необходимые доказательства того, что мягкая денежная политика должна сохраняться. Инфляция в еврозоне замедлилась в мае до 1,4% с 1,9% в апреле. Безработица в Германии упала до исторического минимума в 5,8%, а в еврозоне – до 9,3%, что является минимумом с марта 2009 года. Естественно, что показатель еврозоны еще далек от желаемого уровня, в ЕЦБ вряд ли пойдут на какие-либо агрессивные действия на ближайших заседаниях. Тем не менее евро укреплялся к середине дня почти на 0,4%, до $1,122. Фунт стерлингов ослаб в утренние часы до $1,277 на фоне опасений, что грядущие выборы могут лишить консерваторов большинства в парламенте, а это будет означать изменение ситуации с выходом из Евросоюза. Впрочем, слабый фунт вполне успешно толкает FTSE 100 к новым рекордам. К 15:15 мск DAX – 12695,38 (+0,77%), CAC 40 – 5332,96 (+0,51%), FTSE 100 – 7583,79 (+0,76%).

Нефть продолжает отыгрывать рост добычи в США, Ливии, Нигерии, да и Канаде. Очередной опрос Reuters указывает на то, что на рынке ждут сокращения запасов нефти в США на 2,8 млн барр. за прошлую неделю. Взглянем на структуру контрактов. Августовский Brent – $50,91, ноябрьский – $51,68, февральский – 2018 $51,99. Иными словами, структура контанго расширяется и указывает на то, что на рынке все же ждут некоторого роста цены нефти в течение года. Однако в краткосрочной перспективе риски провала ниже $50 за баррель Brent сохраняются. К 15:15 мск Brent – $51,13 (-2,12%), WTI – $48,65 (-2,03%), золото – $1268,7 (+0,24%), медь – $5646,06 (-0,12%), никель – $8855 (-2,85%), палладий – $810,9 (+0,58%).

Американский рынок может рассчитывать на позитивное открытие. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%. Ситуация на российском рынке может немного исправиться к закрытию, если провал нефти не продолжиться на американских торгах. Тем не менее обновление минимальных значений весны и закрытие дня на минимальных значениях текущего года обещают дальнейшее снижение. Более того, провал голубых фишек намекает на то, что слабость рынка обусловлена уходом нерезидентов», – отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.