Промсвязьбанк: ГТЛК разместит новый выпуск евробондов

«ГТЛК сегодня проводит book-building нового выпуска 7-летних евробондов. Планируемый объем – $500 млн. Первоначальный ориентир по доходности был объявлен на уровне 5,5%, а по мере формирования книги понижен до 5,125%. Финальный прайсинг содержит премию к доходности GTLK-21 в размере 57 б.п., что с учетом ожидаемого повышения ставки ФРС выглядит уже не так интересно для покупки.

ГТЛК за счет вливаний в капитал со стороны государства в 2015–2017 годах демонстрирует рост бизнеса и усиление кредитных метрик. По данным МСФО за 2016 год, лизинговый портфель ГТЛК вырос до 160,7 млрд руб. (+24,1 в годовом исчислении). В структуре лизингового портфеля доминирует авиационный транспорт (52%). Доля ж/д техники составляет 27%, водный транспорт – 11%, прочее – 10%. По размеру лизингового портфеля ГТЛК занимает 4-е место в России, а по объему нового бизнеса в 2016 год ГТЛК стала лидером. Собственный капитал ГТЛК в 2016 году вырос на 27,5% – до 57,9 млрд руб. Доля собственных средств в пассивах составляет 25%.

Государственные программы поддержки транспортной отрасли в 2017–2019 годах предусматривают дополнительные вливания в капитал ГТЛК в размере 44 млрд руб., что обеспечит дальнейший рост бизнеса. 16 мая агентство Fitch повысило кредитный рейтинг ГТЛК на одну ступень – до уровня «ВВ» со стабильным» прогнозом», – комментирует аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.