«Открытие Брокер»: Российский рынок отыграет часть потерь

«К 15:16 мск индекс ММВБ рос на 0,68%, до 1963,79 пункта, РТС прибавлял 1,08%, до 1095,32 пункта. Российский рынок пытался расти на улучшении прогнозов Moody’s и Всемирного банка. Однако активность оставалась весьма низкая, что говорит о потере интереса к акциям перед застойным летним сезоном. Агентство Moody’s повысило прогноз роста ВВП РФ в 2017 году до 1,5% с прежней оценки 1,0%. В 2018 году также ожидается рост на уровне 1,5%. Всемирный банк ожидает, что в 2017 году рост экономики РФ составит 1,3%, а в 2018-2019 годах ускорится до 1,4%. Локомотивом роста экономики станет внутреннее потребление, которое восстановится на фоне замедления инфляции и стабилизации ее в районе 4%. Уровень бедности в стране снизится до 13% в 2017 году, а затем до 11,6% в 2019 году.

Долговременное снижение в бумагах угольщиков сменилось на бурный рост, сделав их лидерами торгов: «Мечел» (+5,39%), «Распадская» (+4,39%). Отскок также наблюдался в акциях энергетиков: «Мосэнерго» (+4,32%), «Россети» (+3,67%), ОГК-2 (+3,14%). У металлургов также есть надежды на активизацию жилищного и инфраструктурного строительства, а особенно на остановку укрепления рубля: ММК (+3,37%), «Северсталь» (+3,14%). Худшую динамику на рынке демонстрировали следующие бумаги: Polymetal (-0,9%), «Соллерс» (-0,76%), «Газпром нефть» (-0,43%), «Мостотрест» (-0,36%). Сбербанк (+0,11%) и «Газпром» (+0,82%) также приняли участие в росте, но назвать это разворотом пока сложно. Напротив, после нескольких дней вялых распродаж на рынке можно было ожидать технического отскока.

Рубль также вяло укреплялся в надежде на высокий спрос в связи с налоговым периодом. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3025 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,25%, недельная осталась на уровне 9,33%, а месячная – на уровне 9,43%. Наиболее крупные налоговые выплаты приходятся на четверг, когда компании выплатят до 600 млрд руб. Однако ставки МБК говорят о том, что рынок легко переварит данный дополнительный спрос. Более важным индикатором интереса к рублю должны стать очередные аукционы ОФЗ. На прошлой неделе Минфин не смог разместить весь предложенный объем. Если тенденция продолжится, то это может стать весьма негативным сигналом для рынка государственного долга. К 15:16 мск пара доллар/рубль снижалась на 0,3%, до 56,47, евро к рублю дешевел на 0,41%, до 63,345.

Европейская статистика смогла поднять дух местных инвесторов, так как сводный PMI еврозоны остался на шестилетнем максимуме. По предварительной оценке, в мае композитный индекс составил 56,8 пункта, как и в апреле. При этом рост промышленного PMI достиг 57,0 с 56,7, а вот индекс в сфере услуг снизился до 56,2 с 56,4. Индекс делового климата IFO Германии вырос до 114,6 с 113,0, индекс текущих условий IFO Германии поднялся до 123,2 с 121,4, а деловых ожиданий поднялся до 106,5 с 105,2 в апреле. Все показатели оказались лучше ожиданий. Рост наблюдался как в потребительском секторе, так и в финансовом и технологическом секторах. Стоит также отметить, что индекс цен производителей еврозоны ускорился до 2,2% в апреле по сравнению с 2,0% по первоначальной оценке. В Великобритании рынок достаточно спокойно отреагировал на теракт после концерта в Манчестере. К 15:15 мск DAX – 12680,62 (+0,48%), CAC 40 – 5360,61 (+0,71%), FTSE 100 – 7506,8 (+0,14%).

Рынок нефти весьма нервно отреагировал на заявления министра нефти Кувейта Эссама Ал-Марзука, который отметил, что не все члены соглашения ОПЕК+ готовы продлить его на девять месяцев. Однако он также озвучил вполне позитивные идеи: «Мы согласны с необходимостью применения любых мер, чтобы восстановить баланс на рынке нефти, и все варианты возможны и могут обсуждаться. Однако это должно быть таким соглашением, которое будет отвечать потребностям каждого участника. Если это потребуется, то может даже идти речь об увеличении объема ограничения добычи, но пока еще рано углубляться в данный вопрос». Государственная статистика Индии показывает то, что добыча нефти в этой стране снизилась на 0,6% в апреле, до 2,94 млн тонн. Однако оперативное давление на котировки все же оказывает план Администрации Белого дома США продать половину стратегического резерва нефти, начиная с октября 2018 года. Goldman Sachs прогнозирует, что после завершения действия соглашения об ограничении добычи ОПЕК+ в 2018 году на рынке вновь может сложиться ситуация избыточного предложения. Риски этого возникнут на фоне возвращения производства в РФ и Саудовской Аравии до максимального уровня. К 15:15 мск Brent – $53,81 (-0,11%), WTI – $51,08 (-0,10%), золото – $1260 (-0,11%), медь – $5701,17 (-0,37%), никель – $9330 (-0,69%), палладий – $774,8 (+2,07%).

Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,3%, что обещает достаточно позитивный торговый день в США. Российский рынок отыграет часть потерь, снимая краткосрочную перепроданность индексов», — отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.