«Открытие Брокер»: Российский рынок акций закроет день снижением

«Основной причиной давления на акции является рубль, который в первой половине дня преодолевал отметку 57 руб. за доллар. Крепкая российская валюта негативно сказывается на финансовых показателях экспортеров: «Фосагро» (-2,1%), «Сургутнефтегаз» (-1,95%), ЛУКОЙЛ (-1,89%), «Башнефть» (-1,77%), НЛМК (-1,48%), «Газпром нефть» (-1,18%). ММК (-1,35%) увеличил прибыль по МСФО в первом квартале на 53,5%, до $241 млн при росте выручки на 58,1%, до $1,66 млрд. Автомобильный рынок РФ начал регулярно подавать признаки оживления. В апреле продажи легковых и легких коммерческих автомобилей выросли на 6,9%, до 129,5 тыс. Впрочем продажи коммерческих автомобилей «Соллерс» (-0,89%) существенно упали. В бумагах АФК «Система» (-6,2%) продолжается повышенная волатильность, связанная с иском «Роснефти».

Рубль укреплялся на фоне роста котировок нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2905 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,34%, недельная – до 9,43%, а месячная – до 9,53%. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина дала письменное интервью коммуникационному агентству EM. По ее словам, ЦБ РФ может возобновить покупку валюты для пополнения ЗВР при достижении инфляции в 4%, но будет осуществлять ее таким образом, чтобы не оказать существенного влияния на рынок. Кроме того, она сообщила, что специалисты ЦБ считают равновесной ставку в 6,50–6,75% при инфляции в 4%. Однако регулятор не будет агрессивно смягчать денежную политику, предпочитая постепенность. «Лучше двигаться вниз маленькими шагами, чем существенно снижать ставку и потом, в случае непредвиденного шока, опять повышать ее», – заявила она.

Рубль лишь незначительно отреагировал на слова главы ЦБ. Но в стратегическом плане интервью предоставляет ряд важных сигналов. Как минимум ЦБ уже оценивает возможности для пополнения ЗВР. Целевой уровень инфляции близок, и это позволяет рассчитывать еще на несколько снижений ставки в текущем году, что постепенно будет снижать привлекательность рубля для стратегии carry trade. Однако на текущий момент для рубля более важным фактором является нефть. Очередная атака продавцов закончилась и котировки Brent вернулись выше $50 за баррель, обеспечивая российскую валюту сильной поддержкой.

Банк Англии, как и ожидалось, оставил параметры денежной политики без изменений. Промышленное производство в Великобритании выросло в марте на 1,4% при ожиданиях 2,1%, а отрицательное сальдо торгового баланса выросло до £13,441 млрд при ожиданиях £11,80 млрд. Еврокомиссия повысила прогноз экономике еврозоны. В новой оценке рост в 2017 году оценивается на уровне 1,7% против февральского прогноза в 1,6%. Ожидается, что в 2018 году безработица упадет до 8,9%. В банковском секторе вновь оживление, которое связано с финансовой отчетностью. Акции итальянского UniCredit SpA подскочили более чем на 5% на фоне отчета лучше ожиданий рынка. Бумаги французского банка Credit Agricole подросли на 3% благодаря росту прибыли в первом квартале почти в четыре раза. Добывающий сектор удерживал индексы от просадки, которая наблюдалась в защитных секторах: Anglo American (+1,49%), BHP Billiton (+1,37%), Antofagasta PLC (+3,55%).

Нефть пыталась продолжить рост. Однако доклад OPEC оказался не столь оптимистичным для рынка. Во-первых, участники ожидают прироста добычи вне организации на 950 тыс. барр. по сравнению с 580 тыс. барр. в предыдущем обзоре. Лишь сланцевая добыча в США предоставит рынку дополнительные 600 тыс. барр. в сутки. В OPEC отмечают, что добыча в организации составила 29,674 млн барр. нефти в сутки, что говорит о выполнении плана по сокращению производства на 111%. Рынок пока рассчитывает на то, что 25 мая участники соглашения по сокращению добычи OPEC+ смогут договориться о продлении, но есть вероятность, что в очередной раз основные споры будут между Саудовской Аравией, которая теряет рынки, и РФ, которая забирает долю саудитов.

Число первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось на прошлой неделе на 2 тыс., до 236 тыс. Цены производителей выросли в апреле на 2,5% за 12 месяцев, что является наиболее сильным ростом с февраля 2012 года. Лишь за апрель цены производителей поднялись на 0,5%. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара усилил рост, а фьючерс на S&P 500 терял около 0,2%.

Российский рынок закроет день в минусе как под давлением крепкого рубля, так и неуверенности на внешних площадках. К тому же свежий доклад OPEC показал, что даже усилий по сокращению добычи может быть недостаточно, чтобы сбалансировать рынок нефти», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

.