«Открытие Брокер»: Начало дня на российском рынке будет за продавцами

«По итогам торгов 4 мая индекс ММВБ прибавил 0,26%, до 1998,87 пункта, а РТС упал на 1,38%, до 1081,22 пункта. В середине торгов казалось, что рынок нашел в себе силы для очередной роста. Однако основная активность проявилась на торгах валютой, где рубль существенно ослаб на фоне провала цены за баррель Brent ниже $50. Слабый рубль оказался небольшой компенсацией для индекса ММВБ. Рубль на торгах в четверг оказался под сильным давлением падающей нефти. К вечеру курс национальной валюты пробил отметку 58 за доллар и 64 за евро. Кроме нефти на рубль также оказывает влияние вывод капитала нерезидентов из долговых инструментов. Напомним, что ЦБ РФ снизил в пятницу ключевую ставку сразу на 50 б.п., а в итоговом заявлении отсутствовали намеки на то, что в ближайшее время смягчение денежной политики продолжится. И, наконец, снижение ставки ЦБ РФ также приводит к сокращению спрэда доходности, что является основой для carry trade. В любом случае график пары доллар/рубль уже рисует восходящую краткосрочную тенденцию, которая может перейти в среднесрочную, подтверждая, что долгосрочный период укрепления рубля завершился. Особенно неожиданным ослабление рубля смотрится на фоне того, что Минфин резко сократит объемы покупки валюты.

Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. ФРС посчитала замедление экономики в первом квартале временным явлением. Соответственно, надежды на более мягкий подход к повышению ставки растаяли. Рост доходности по казначейским обязательствам обеспечил плюс в банковском секторе: Bank of America (+0,34%), J.P. Morgan (+0,11%). В защитных секторах преобладали распродажи: AT&T (-1,0%), Verizon (-0,59%). Однако наиболее активные распродажи прошли по бумагам энергетиков, которые отреагировали на очередной провал котировок нефти: ConocoPhillips (-2,46%), Chevron Corp. (-1,79%), Exxon Mobil (-1,28%). Статистика четверга была неоднозначной. Производительность труда в США сократилась в первом квартале на 0,6%. Импорт упал на 0,7%, а экспорт – на 0,9%. Торговый дефицит незначительно сократился до $43,70 млрд. Однако за прошлую неделю число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 19 тыс., до 238 тыс. Объем заказов на товары длительного пользования вырос в марте на 0,9% при первоначальной оценке 0,7%. Индекс «страха» пока говорит о том, что инвесторы не верят в провал индексов, индикатор снизился на 2,06%, до 10,46. По итогам дня DJIA символически снизился на 0,03%, до 20951,47 пункта, а S&P 500 прибавил 0,06%, до 2389,52 пункта.

Негативные настроения получили продолжение в рамках азиатской сессии. Китайский рынок упал до трехмесячного минимума на фоне провала котировок сырьевых контрактов. Банковский сектор КНР также находился под давлением на опасениях ужесточения норм регулирования. Власти намерены обратить внимание на нелегальные транзакции, а также на нарушения в применении арбитражных правил и движений капитала. На австралийском рынке падение возглавили добывающие компании. В пятницу фьючерсы на поставку железной руды в КНР упали еще на 7% после того, как в четверг обвалились на 8%. Кроме того, на рынке опасаются, что ФРС продолжит ужесточение денежной политики. Вероятность повышения ставки на июньском заседании оценивают в 79%, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила до 2,35%. К 8:45 мск Shanghai Composite – 3099,87 (-0,88%).

Обвала котировок нефти накануне оказалось недостаточным для спекулянтов, которые продолжили распродавать контракты в пятницу. Опасения остаются прежними. Производители ОПЕК+ продолжают утверждать, что они сокращают добычу, но одновременно независимые источники указывают на рост экспорта из РФ и Саудовской Аравии. Высокие цены также спровоцировали падение дисциплины в самой ОПЕК, где уровень соблюдения обязательств упал до 90%. Ливия смогла нарастить свою добычу почти до 0,8 млн барр. в сутки, а также намерена поднять ее до 0,9 млн барр. в сутки уже к августу. В США производство нефти демонстрирует рост 11 недель подряд и достигло 9,293 млн барр. к концу апреля. Россия, как один из ключевых участников, пока не торопится подтверждать свое участие в продлении договора по сокращению добычи. Все это приводит к тому, что на рынке растут сомнения в том, что действия ОПЕК+ имеют хоть какое-то влияние на мировой баланс. И немного о золоте, резервы SPDR Gold Trust сократились на 0,3 тонны, до 853,08 тонны. К 9:05 мск Brent – $47,34 (-2,15%), WTI – $44,39 (-2,48%), золото – $1234 (+0,44%), медь –$5540,24 (+0,06%), никель –$8955 (-0,67%), палладий – $803,3 (+0,33%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 13:00 мск выйдут данные по промышленному производству в еврозоне, в 15:30 мск будет опубликована статистика по рынку труда в США (ожидается 185 тыс. новых рабочих мест), в 16:00 мск – данные по инфляции в РФ за апрель, в 18:30 мск выступит вице-председатель ФРС Стенли Фишер, в 19:45 мск перед инвесторами выступит с речью президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс, в 20:00 мск выйдет отчет Baker Hughes по активным буровым, в 20:30 мск президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс, председатель ФРС Джанет Йеллен, а также президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен дадут комментарии по действаиям ФРС. Начало дня на российском рынке будет за продавцами. Азиатские рынки преимущественно снижаются, падает большинство сырьевых контрактов. Нефть приближается к $47 за баррель Brent, что непосредственно повлияет на рубль, который может даже взять отметку 59 за доллар перед длинными выходными», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.