«ВТБ Капитал»: Мы понизили целевые цены по бумагам «Магнита»

Рост выручки «Магнита» в первом квартале 2017 года замедлился до 4,6% на фоне падения сопоставимых продаж на 4,8%. Мы понизили прогнозы по выручке и EBITDA «Магнита» на 2017–2021 года на 8–9%, по чистой прибыли – на 18%. «Магнит» прогнозирует увеличение капзатрат в 2017 году вдвое, до 105 млрд руб. Мы повысили прогноз по капвложениям на 11%. В результате пересмотра модели мы понизили целевую цену GDR «Магнита» на 10%, до $37, а целевую цену обыкновенных акций – на 5%, до 11750 руб. Подтверждаем рекомендацию «держать» по депозитарным распискам.