Raiffeisen: Мы повысили оценку по бумагам «Татнефти»

«Татнефть» недавно объявила, что коэффициент дивидендных выплат за 2016 год будет увеличен до 50%. Таким образом, дивиденд на акцию составит 22,81 руб., дивидендная доходность обыкновенных акций – более 6%, привилегированных – почти 10%. Увеличение дивидендов перечеркивает наши недавние опасения, что компания может продолжить направлять свободный денежный поток на непрофильные инвестиции, а не на выплату дивидендов миноритариям. Мы считаем, что новый коэффициент выплат будет применен и в 2017–2018 годах. Мы повысили рекомендации по всем бумагам «Татнефти» с «сокращать» до «покупать». Мы так же повысили целевые цены, учитывая дивидендные перспективы: с 320 до 456 руб. по обыкновенным акциям, со 190 до 290 руб. – по привилегированным, с $33 до $48 – по ADR», – сообщил аналитик Raiffeisen Андрей Полищук.