«ВТБ Капитал»: Банк России проведет аукцион недельных депозитов

«Ставки денежного рынка снизились в ответ на более резкое, чем ожидалось, смягчение денежно-кредитной политики. Перед заседанием совета директоров Банка России рынок NDF закладывал снижение ключевой ставки примерно на 50 б.п. в течение ближайших трех месяцев: 3м3м форвард торговался вблизи отметки 8,8% против 9,5% спот. Более значительное, чем ожидалось, смягчение денежно-кредитной политики вызвало соответствующую корректировку рыночных ожиданий. Ближний сегмент кривой NDF сместился вниз на 6 б.п., дальний – на 18–20 б.п., а 3-месячная ставка закрылась на отметке 9,32%. Ставки кросс-валютных свопов на отрезке до трех лет снизились на 12–14 б.п., остальные сегменты кривой опустились на 6 б.п. Аналогичным образом увеличился угол наклона кривой процентных свопов: годовая ставка опустилась на 16 б.п., среднесрочные – на 10–12 б.п., длинные – на 7–9 б.п. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа снизилась на 10 б.п. (до 9,72%), а закрытие произошло на уровне 9,61%.

В рамках однодневного РЕПО с ЦБ банки в пятницу заняли 156 млрд руб., увеличив объем привлечения на 80 млрд руб. В то же время на аукционе однодневного РЕПО с Федеральным казначейством банки привлекли всего 48 млрд руб. – на 134 млрд руб. меньше, чем накануне. Сегодня Банк России проведет аукцион недельных депозитов. На прошлой неделе, чтобы смягчить влияние налоговых выплат на уровень ликвидности, регулятор уменьшил лимит до 360 млрд руб., и на этот раз, скорее всего, вернет его к более привычному уровню в 800–900 млрд руб. В свою очередь Казначейство сегодня предложит к размещению на банковских депозитах 150 млрд руб. На этой неделе банкам предстоит погасить ранее привлеченные депозиты на 100 млрд руб.», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.