«Ренессанс Капитал»: Мы повысили целевую цену акций «Русала»

«Стабильные цены на алюминий, умеренные капзатраты и устойчивый дивидендный поток «Норильского никеля» создают благоприятные условия для «Русала». Негативным фактором является лишь крепкий рубль. Мы считаем, что через пять лет компания будет свободна от долговых обязательств. Мы обновили свою модель с учетом пересмотра оценок по сырью и рублю. В результате мы повысили целевую цену акций «Русала» на 63%, с 4,90 до 8 гонконгских долларов, и подтверждаем рекомендацию «покупать». Мы прогнозируем доходность FCF «Русала» на уровне 7% и 11% в 2017 и 2018 году соответственно, что позволит компании увеличить размер дивидендов», – сообщили аналитики «Ренессанс Капитала» Владимир Скляр и Анастасия Тихонова.