«Ренессанс Капитал»: Мы повысили целевую цену GDR Mail.Ru

На этой неделе Mail.Ru и «Яндекс» опубликуют результаты за первый квартал 2017 года. Мы прогнозируем рост выручки Mail.Ru на 19,3% г/г, до 12,1 млрд руб., EBITDA – 4,5 млрд руб. (что эквивалентно рентабельности на уровне 37%), и чистую прибыль в размере 2,9 млрд руб. С момента публикации результатов за 2016 год в феврале котировки Mail.Ru выросли на 30%, и мы считаем потенциал к дальнейшему их росту в краткосрочной перспективе ограниченным. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену GDR Mail.Ru с $23,0 до $24,0 на фоне пересмотра оценок. По бумагам «Яндекса» мы сохраняем рекомендацию «продавать» и целевую цену на уровне $17,2.