«Открытие Брокер»: Российский рынок останется без внешних ориентиров

«По итогам торгов 13 апреля индекс ММВБ закрылся на отметке 1944,70 (-0,16%), а РТС – 1089,39 (+0,99%). В первой половине дня индекс ММВБ уходил в глубокий минус, но затем покупатели вернулись на рынок и ликвидировали большую часть потерь на повышенных объемах. С позиций технического анализа, рынок оказался сильно перепроданным, отыгрывая негатив последних месяцев. Фактически значения рублевого индикатора вернулись к ситуации до выборов в США, когда существовала уверенность в победе Х. Клинтон. Поскольку все надежды на Д. Трампа оказались беспочвенными, то и рынок провел соответствующую переоценку. На валютном рынке вновь наблюдалось упрямое укрепление рубля, что начинает вызывать обеспокоенность не только у Минфина, но и у Минэкономразвития. В частности, глава МЭР М. Орешкин на заседании правительства говорил о том, что текущее укрепление рубля может замедлить темпы экономического роста уже в середине года. Впрочем, он также выразил мнение, что при текущих ценах на нефть рубль ослабнет до 62 за доллар к концу года. Вполне вероятно, что координированное мнение двух ведомств может превратиться в очередные меры по сдерживанию укрепления рубля, да и ЦБ РФ вполне способен вернуться к пополнению ЗВР, если доллар упадет до 55 руб. Между тем в банковском секторе отреагировали на изменение ставки ЦБ на мартовском заседании. Максимальная усредненная депозитная ставка в десяти крупнейших банках снизилась в первой декаде апреля до 7,8% по сравнению с 8,02% в третьей декаде марта. В целом положение рубля остается неизменным, так как оно обеспечивается относительно высокими ценами на нефть, низкой инфляцией в стране и высокой ставкой ЦБ РФ. Рост геополитических рисков оказался недостаточным, чтобы сломать сложившуюся тенденцию. Однако рост недовольства курсом в правительстве повышает вероятность искусственного вмешательства в виде очередных валютных интервенций или иных мер.

Торги в США завершились очередным незначительным снижением индексов. Основное внимание инвесторов было сосредоточено на банках. Wells Fargo (-3,33%) отчитался о снижении выручки. J.P. Morgan (-1,17%) и Citigroup (-0,8%) отчитались сильнее, но участники торгов продолжили распродажи на фоне снижения доходности по американским казначейским обязательствам. Доходность 10-летних обязательств снижалась до 2,218% на фоне сильного индекса университета Мичигана. Ford Motor (-1,07%) снизил продажи в КНР на 21% в первом квартале. Нефтяники также завершили день неудачно на фоне легкой коррекции нефти: Transocean (-2,9%), ConocoPhillips (-1,66%), Chevron Corp. (-2,63%). «Индекс страха» подрос еще на 1,2%, до 15,96. И немного о статистике. Базовый показатель цен производителей США вырос за год на 1,7%, а общий PPI – на 2,3%. В марте PPI снизился на 0,1%, а Core PPI вырос на 0,1%. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 234 тыс. на прошлой неделе. Индекс потребительской уверенности университета Мичигана составил в апреле 98,0 пункта при ожиданиях 96,5 пункта. В итоге DJIA составил 20453,25 (-0,67%), а S&P 500 – 2328,95 (-0,68%).

Азиатская сессия началась с того, что на лентах информационных агентств появилась информация о применении самого мощного неядерного боеприпаса американскими ВВС против ИГИЛ в Афганистане. Кроме того, на апрель выпадает несколько знаковых дат для Северной Кореи, что может быть использовано руководством страны для испытания ядерного оружия или ракетной техники. Соответственно, наличие американской усиленной группировки ВМС явно не идет на пользу геополитической разрядке. Южнокорейская вона слабела почти на (0,8%) против доллара США. Иена торговалась без существенных колебаний около 109,1 за доллар. Промышленное производство в Японии выросло за февраль на 3,3% при ожиданиях роста на 2,0%. К 8:30 мск Shanghai Composite – 3252,50 (-0,72%), Nikkei 225 – 18303,52 (-0,67%).

Нефть завершила четверг неуверенно. Согласно отчету Baker Hughes, американские компании увеличили число активных нефтяных буровых еще на 11 единиц, до 683 штук. Таким образом, рост числа активных буровых наблюдается уже 13 недель подряд. Впрочем, если не учитывать данные за первую неделю января, то этот рост идет почти непрерывно с начала июля. Международное энергетическое агентство снизило свой прогноз спроса на нефть в текущем году до 97,9 млн барр., но также отметило, что рынок близок к балансу. По итогам четверга Brent подорожала на 3 цента, до $55,89 за баррель, а WTI — на 7 центов, до $53,18 за баррель. Рост геополитических рисков не оставляет в покое золото. Цена тройской унции подскочила в четверг на $10,4, до $1288,50. Резервы SPDR Gold Trust увеличились на 6,5 тонны, до 848,92 тонны.

Торги в Европе и Северной Америке проводиться в Страстную пятницу не будут. Поэтому российский рынок окажется почти в одиночестве, когда закроются немногочисленные азиатские площадки. Не будут также проводиться торги по сырьевым фьючерсам. Соответственно, российский рынок останется без внешних ориентиров. С другой стороны, в 15:30 мск выйдет пакет статистики по США, включая розничные продажи и потребительскую инфляцию. Российские спекулянты смогут единолично оценить выходящие данные», — отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.