«Открытие Брокер»: Индекс ММВБ, возможно, обновит минимум года

«На прошлой неделе индекс ММВБ подрос с 1995,90 до 2020,23, а РТС символически снизился с 1113,76 до 1113,45 пункта. Пара евро/доллар упала с 1,0662 до 1,0592, доллар/рубль укрепилась с 56,28 до 57,25, а евро/рубль – с 59,96 до 60,68. Нефть Brent подорожала за неделю с $52,83 до $55,24 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2362,72 до 2355,54.

Вторая неделя месяца будет явно спокойней первой. К тому же начинается очередной период корпоративных отчетов, которые перетянут на себя внимание инвесторов. Тем не менее на повестке дня все еще остается вопрос о скорости повышения ставки ФРС, а также о возможности снижения ставки ЦБ РФ. Кроме того, текущие надежды на рынках также связаны с возможным ускорением темпов роста мировой экономики, но пока об этом сложно говорить уверенно.

В начале недели стоит обратить внимание на индекс уверенности инвесторов еврозоны Sentix. Статистика по региону явно улучшилась в последнее время. Индекс производственной активности в Германии на шестилетнем максимуме. Соответственно, ЕЦБ может начать думать о свертывании стимулов. Китай предоставит в этот день статистику по объему кредитования. В США Джанет Йеллен выступит в штате Мичиган. В России стоит обратить внимание на данные по продажам автомобилей, которые вполне могут указать на достижение дна. АЛРОСА опубликует результаты продаж за март.

Во вторник Япония опубликует предварительные данные по машиностроительным заказам. В дневное время любители фунта смогут отреагировать на цифры по инфляции в Великобритании. В еврозоне выйдет статистика по промышленному производству. В США выступит глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кошкари. В России опубликуют данные по торговому балансу.

В середине недели Япония уточнит статистику по машиностроительным заказам, а также опубликует данные по ценам производителей. Особое внимание стоит обратить на китайскую инфляцию. В последние месяцы данный показатель ведет себя весьма странно. При росте цен производителей потребительские цены заметно отстают, что может быть признаком слабости экономики. Великобритания опубликует статистику по безработице. Банк Канады в этот день примет решение по ставке. В России выйдут традиционные данные по недельной инфляции. «Дикси» опубликует операционные результаты за первый квартал. Совет директоров МТС проведет заседание.

В четверг будет весьма активный день для спекуляций австралийским долларом. На 13 апреля запланирован выход статистики по рынку труда и отчет по инфляционным ожиданиям. В Китае выйдет статистика по торговому балансу. В Германии, Франции и Италии уточнят статистику по инфляции за март. В США, кроме традиционных недельных цифр по первичным обращениям, выйдет статистика по ценам производителей. Если провал котировок нефти в марте приведет к замедлению роста цен, то никакой речи об ускоренном повышении ставки ФРС не будет. Так как на текущей неделе в западном и православном мире отмечают Пасху, то многие пятничные отчеты перенесены на четверг. В частности, в США выйдет предварительный индекс потребительской уверенности университета Мичигана. В России ЛСР опубликует производственные результаты за первый квартал, а группа «ПИК» проведет внеочередное собрание акционеров.

В пятницу будет короткая торговая сессия в США, но начнется день с данных Японии по промышленному производству. В США в этот день опубликуют статистику по потребительской инфляции и розничным продажам, однако существенной реакции рынка не будет, поскольку особой активности на рынках не ожидается. В России операционные результаты за первый квартал опубликует НЛМК.

Новая неделя в Азии началась преимущественно в позитивном ключе. Иена слабела до 111,4 за доллар, чем поддержала бумаги японских экспортеров. Южнокорейская вона продолжает слабеть пятую сессию подряд на фоне информации об усилении американской авианосной группировки вблизи Корейского полуострова. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам составляла 2,39%. В пятницу статистика по рынку труда оказалась весьма противоречивой, что привело к росту доходности американских долгов. К 8:40 мск индекс Shanghai Composite торговался 3279,35 (-0,22%), Nikkei – 225 18826,43 (+0,87%).

Нефть продолжила дорожать из-за резкой смены геополитической обстановки на Ближнем Востоке. В пользу роста также говорит возможность новых ограничений в отношении Ирана, о которых заговорили в Белом доме. Число активных нефтяных буровых в США растет двенадцать недель подряд. Согласно отчету Baker Hughes, на прошлой неделе американские нефтяники ввели в эксплуатацию еще 10 вышек, доведя их число до 672 штук. Золото также реагировало на рост геополитической неопределенности. Резервы SPDR Gold Trust выросли с 832,32 до 836,49 тонн. К 9:00 мск Brent – $55,44 (+0,36%), WTI – $52,45 (+0,40%), золото – $1255,8 (-0,12%), медь – $5807 (-0,49%), никель – $10160 (-0,20%), палладий – $798 (-0,71%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 101,14. К 9:00 мск евро/доллар – 1,059 (+0,01%), фунт/доллар – 1,239 (+0,14%), доллар/иена – 111,44 (+0,36%).

Концовка недели на российском рынке оказалась за продавцами. Естественно, что рост геополитической неопределенности на Ближнем Востоке непосредственно касается ожиданий по российско-американским отношениям. Фактически, после действий США все позитивные надежды, связанные с администрацией Д. Трампа, должны уйти в прошлое. Более того, Вашингтон может усилить свое давление на Москву, что приведет к переоценке отношения международных инвесторов к российским активам. Поэтому в краткосрочной перспективе индексы продолжат двигаться вниз. Возможно, что индекс ММВБ обновит минимум года. Рубль имеет все основания для дальнейшего ослабления, хотя котировки нефти говорят об обратном. Вплоть до среды, когда в Москву приедет госсекретарь США Р. Тиллерсон, на рынке сохранится нервозность», – отметил аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.