КИТ Финанс Брокер: За месяц индекс ММВБ потерял 1,96%

«Российский рынок акций в последний день первого квартала 2017 года раскрасился в ярко-красный цвет. Смешанные настроения преобладали практически на всех международных площадках. Инвесторы фиксировали прибыль и подводили итоги первого квартала. Индекс ММВБ в пятницу на фоне сильного рубля закрылся ниже отметки 2000 пунктов, рублевый индикатор за день снизился на 1,3%, до 1995,9 пункта. РТС упал на 2,07%, завершив торги в пятницу на уровне 1113,76 пункта.

В итогах марта искать позитив бесполезно. Отсутствие определенности в вопросе размера дивидендных выплат для госкомпаний, возросшая неуверенность инвесторов относительно реализации политических планов Трампа, а также окрепший рубль оказали давление на локальный рынок. По итогам прошлого месяца РТС вырос лишь на 1,3%, индекс ММВБ снизился на 1,96%. Если же подводить итоги первого квартала, то РТС в минусе на 3,35%, ММВБ – на 10,6%. При этом снижение российского фондового рынка носит локальный характер. Основные глобальные рынки за первые три месяца года показали позитивную динамику.

На прошлой неделе финансовые результаты за 2016 год представила компания «Сургутнефтегаз». Компания получила убыток в размере 104,76 млрд руб., согласно отчетности РСБУ, результаты совпали с ожиданиями, сильный рубль продолжает оказывать давление. Слабые финансовые результаты обостряют вопрос о дивидендных выплатах компании. Сохраняем рекомендацию по бумаге «держать».

В пятницу Fitch опубликовало прогноз кредитного рейтинга РФ. Чуда, ожидаемо, не произошло – агентство оставило долгосрочный рейтинг в национальной и иностранной валюте без изменений, на уровне «BBB-, прогноз стабильный», то есть на последней ступени инвестиционного уровня. По оценкам Fitch, целевой уровень инфляции в 4% будет достигнут уже в середине 2017 года, темпы роста экономики останутся слабыми: 1,4% в 2017 году и 2,2% в 2018 году. При этом агентство отмечает низкую долговую нагрузку России (12,9% ВВП в 2016 году), это наименьший показатель среди стран, обладающих сопоставимыми кредитными рейтингами.

Тем временем Росстат опубликовал данные о ВВП РФ. Российская экономика в четвертом квартале. выросла на 0,3% в годовом исчислении, данные превзошли ожидания. По итогам же 2016 года ВВП сократился всего на 0,2%, это существенно меньше практически всех официальных и рыночных прогнозов и даже меньше оценок Минэкономразвития. Во втором квартале 2017 года продолжится «подготовка плацдарма» для будущего ускорения экономического роста. Пока же драйверов для фондового или валютного рынка ситуация в российской экономике объективно не предоставляет.

На прошлой неделе российскому рублю все-таки удалось пробить уровень 57 руб. Он на этом не остановился и на фоне «шортсквиза» уровень 56 руб. также был покорен. Любопытен и тот факт, что с начала года рубль относительно доллара вырос на 8,14%, при этом нефтяные котировки снизились на 7,4%.

За прошлую неделю WTI подорожала на 5,4%, стоимость Brent увеличилась на 4%. Мощнейший прирост с начала текущего года, нефтяные котировки оттолкнулись от отметки $50 за баррель. Вероятный диапазон на текущую неделю $54–56 за баррель по марке Brent.

Пятничные данные Baker Hughes вновь зафиксировали рост количества буровых установок, восходящая динамика длится 11-ю неделю подряд, рекорд с 2011 года. Общее количество буровых увеличилось на 15 единиц (до 824 единиц), число нефтяных установок выросло на 10 единиц (до 662 единиц). С учетом текущих цен на нефть, а также снижения издержек производства сланцевой нефти, тренд на рост числа буровых установок получит свое продолжение и на этой неделе.

Первая неделя апреля обещает быть активной с точки зрения публикации макроэкономических данных. Рынки внимательно будут следить за выходом индекса деловой активности в промышленности и сфере услуг.

В пятницу ждем данных о рынке труда США, статистика важна с точки зрения формирования рыночных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС США. Кроме того, эти данные оказывают влияние и на динамику валютного рынка», – комментирует Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер.