«Открытие Брокер»: Рынок акций снижается на средних объемах

«К середине дня российский рынок акций активно снижался на объемах, близких к средним значениям. Распродажи в сырьевых контрактах непосредственно влияют на российский рынок. Соответственно, потери наблюдались в бумагах нефтегазового сектора: «Газпром» (-1,88%), ЛУКОЙЛ (-1,77%), «Роснефть» (-2,31%). Впрочем наибольшие потери все же были по бумагам электроэнергетики. Надежды на повышенные дивиденды оставили самых несгибаемых оптимистов: «Россети» (-5,52%), ФСК ЕЭС (-4,88%), МРСК Центр (-4,25%), «РусГидро» (-3,3%).

В лидерах дня смогли отметиться бумаги: Polymetal (+1,35%), ТМК (+0,6%), «Башнефть» (+0,48%), «Полюс» (+0,05%). В какой-то мере рост бумаг производителей драгоценных металлов связан с бегством капитала в защитные инструменты на фоне разочарования инвесторов в способности Дональда Трампа реализовать обещанные реформы.

X5 Retail Group оказалась наиболее удачной среди розничных сетей. Прибыль в 2016 году по МСФО выросла на 57,3%, до 22,3 млрд руб., хотя в четвертом квартале рост составил лишь 15,6%, до 2,42 млрд руб.

Рубль не оставил попыток дальнейшего укрепления против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2875 руб. Однодневная ставка MosPrime упала до 10,03%, недельная – до 10,08%, а месячная – до 10,18%. Относительно высокие ставки оправдываются тем, что в понедельник осуществляются наиболее крупные налоговые платежи. Соответственно, уже во вторник поддержка рубля будет существенно меньше.

Стоит отметить, что в экспертном сообществе начало расти количество прогнозов на ослабление рубля. В качестве ориентира чаще звучат отметки 60–62 рубля за доллар. Однако конкретных поводов для такого движения пока на рынке нет. Разве таким поводом только не станет полное разочарование в возможностях нового президента США наладить какой-либо диалог с Москвой, или нефть решительно шагнет ниже отметки $50 за баррель.

Европейские индексы снижались. Прежде всего, теракт в Лондоне на прошлой неделе повышает шансы Марин Ле Пен на выборах во Франции, что многие инвесторы рассматривают в качестве угрозы стабильности. Однако наиболее яркие впечатления участники рынка получили от провала попытки реформировать американское здравоохранение. Фактически, это говорит о том, что конгресс достиг межпартийного согласия и готов сопротивляться реформам Дональда Трампа. Под вопросом оказались и прочие яркие предвыборные обещания. Соответственно, нет уже и надежды на снижение корпоративных налогов, и на масштабную программу инфраструктурного строительства.

Главным получателем блага от реформ Трампа мог стать сырьевой сектор. Соответственно, разочарование привело к активной ликвидации надежд: AngloAmerican (-2,79%), Antofagasta PLC (-3,01%), BHP Billiton PLC (-3,25%). Однако число комментариев с прогнозами на рост европейских акций заметно выросло. В частности, указывается то, что P/E показатель для Stoxx 600 находится около 15, что значительно ниже чем у S&P 500, который составляет 26,3. Да и перспективы европейских экономик вполне позитивные. Индекс деловых ожиданий Германии вырос до 105,7 в марте с 104,2 в феврале. Индекс оценки текущей ситуации поднялся до 119,3 с 118,4. Индекс делового климата IFO Германии поднялся до 112,3 с 111,1.

В минувшие выходные встречались участники соглашения о снижении добычи OPEC. Ясности в вопросе продления договора не стало, так как было принято решение о дальнейшем изучении рынка. Министр энергетики РФ Александр Новак заявил о том, что пока рано говорить о продлении соглашения. С учетом продолжающегося роста буровой активности в США можно ожидать еще одной попытки закрепиться ниже отметки $50 баррель Brent. На прошлой неделе американские компании увеличили число активных нефтяных буровых еще на 21 единицу, до 652 единиц.

На вечер существенных событий нет, кроме выступления главы ФРБ Чикаго Эванса. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,25%. Примечательно, что индекс «страха» подскочил в первые минуты торгов почти на 13%, до 14,64. Это говорит о возможности значительной просадки на американском рынке», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».