UBS: Мы повысили прогнозную цену бумаг МТС

«Мы по-прежнему оказываем предпочтение МТС среди российских телекоммуникационных компаний. По нашему мнению, акции МТС могут показать доходность в 50% и более на двухлетнем горизонте, учитывая, что возобновление роста денежного потока и снижение ставок в России ведут к пересмотру оценки. Мы полагаем, что рынок недооценивает восстановление денежного потока и поэтому неверно оценивает мультипликаторы. Согласно нашим ожиданиям, в 2016-2018 годах совокупные среднегодовые темпы роста EFCF у МТС составят примерно 10%. При этом поддержку показателю будут оказывать снижение капитальных затрат и возобновление роста EBITDA на фоне улучшения конкурентоспособности.

Мы немного повысили прогнозы показателей МТС на среднесрочный период. Сейчас мы также более оптимистично оцениваем перспективы маржи в долгосрочном периоде, принимая во внимание появляющиеся свидетельства оптимизации физического распределения оваров. Мы повышаем прогнозную цену бумаг МТС с $11,6 до $12. Рекомендация «покупать», - отметил аналитик UBS Роман Арбузов.