«Открытие Брокер»: Рынок акций незначительно снизился на средних объемах

«К середине дня российский рынок незначительно снижался на средних объемах. С учетом негативного внешнего фона и попыток нефти пробить отметку $50 за баррель Brent, российские индексы весьма неплохо держат удар. В лидерах дня привилегированные бумаги «Транснефти» (+6,54%) на ожиданиях высоких дивидендов, на что намекает весьма сильная отчетность за 2016 год. Кроме того, в лидерах дня оказались: Polymetal (+2,56%), «Башнефть» (+2,26%), МРСК Центр (+1,69%), «Газпром» (+0,69%), «М.Видео» (+0,63%) (прибыль компании по МСФО в 2016 году выросла на 22%, до 5,5 млрд руб.).

На противоположном полюсе рынка расположились: ОГК-2 (-3,42%), «Энел Россия» (-2,55%), привилегированные акции «Татнефть» (-2,42%), привилегированные акции «Мечел» (-2,36%), привилегированные акции Сбербанк (-2,32%). Голубые фишки преимущественно торговались в плюсе, исключая бумаги Сбербанка, которые провалились более чем на 1,5%.

В какой-то мере это можно связать с негативной макроэкономической статистикой. В феврале торговый оборот в России снизился на 2,6%. Ранее поступала статистика по росту потребительских кредитов на 22% в январе-феврале, но, похоже, что банковскому сектору этого явно недостаточно. Бумаги «Газпрома» реагируют на информацию издания «Коммерсантъ» о том, что к маю газовый гигант и японская сторона подготовят расчеты по строительству газопровода из РФ в Японию мощностью до 25 млрд куб. м в год.

Рубль не смог игнорировать просадку нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2920 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,21%, недельная до 10,24%, а месячная – до 10,35%. Аукционы ОФЗ проходят не столь уверенно. Минфин реализовал ОФЗ-ПД серии 26219 на 27 млрд руб. Спрос составил 42,392 млрд рублей, а средневзвешенная доходность облигаций с погашением 16 сентября 2026 года составила 8,18%.

Минфин также объявил о том, что с апреля начнется размещение народных ОФЗ, стоимость которых будет корректироваться каждую неделю в зависимости от конъюнктуры рынка. Еще одной интересной новостью может быть встреча президента РФ Владимира Путина с главой ЦБ Эльвирой Набиулиной в среду.

Возможно, что данное совещание проводится с целью большего взаимопонимания перед важным заседанием ЦБ РФ. И, наконец, весьма позитивная новость для рынка корпоративных облигаций. Госдума приняла закон об освобождении физлиц и юрлиц от уплаты НДФЛ с купонного дохода, полученного по обращающимся рублевым облигациям российских организаций, если эти облигации выпущены в 2017–2020 гг.

Европейские рынки продолжили следовать за настроениями американских инвесторов, которые разочаровались в прогрессе реализации экономических реформ нового президента США Дональда Трампа. Какой-то позитив еще наблюдался в дивидендных бумагах, но в прочих секторах оптимизма было мало.

Банки снижались на фоне падения доходностей по облигациям: Deutsche Bank AG (-1,54%), Societe Generale (-1,79%), UniCredit SpA (-1,12%). Не менее пессимистичная картина наблюдалась среди добывающих компаний, где надежды на инфраструктурное строительство в США были наибольшими: Anglo American PLC (-0,88%), BHP Billiton (-2,26%). К 15:20 мск индекс DAX торговался на отметке 11912,34 пункта (-0,42%), CAC40 –4983,85 пункта (-0,37%), FTSE 100–7323,41 (-0,74%).

Нефть продолжила отыгрывать негативную динамику запасов в США. По данным API, запасы нефти выросли за прошлую неделю на 4,5 млн барр. Естественно, что снижение запасов бензина на 4,9 млн барр. пока игнорируется рынком. Кстати, в апреле НПЗ полностью перейдут на летний режим, а это может означать рост запасов нефтепродуктов и снижение запасов сырой нефти.

Еще одним поводом для пессимизма могут стать цифры производства в США. С начала июля 2016 года до сегодняшней даты добыча в США выросла на 600 тыс. барр. в сутки, а число активных буровых почти удвоилось. Впрочем лишь с начала текущего года добыча подросла почти на 340 тыс. барр. в сутки. Соответственно, ключевой точкой для рынка нефти станет отчет Минэнерго в 17:30 мск. Предварительные прогнозы S&P Global Platts говорят об ожиданиях роста запасов на 2 млн барр., а опрос Reuters предполагает увеличение на 2,8 млн барр.

В 17:00 мск – продажи жилья на вторичном рынке США, в 17:30 мск – отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов, в 23:00 мск решение Резервного банка Новой Зеландии по ставке. Риски дальнейшего снижения нефти и российского рынка достаточно высоки. Если в США продолжится коррекция, то отметка 2030 пунктов по ММВБ будет пробита.

Кроме того, падение нефти марки Brent ниже $50 за баррель так же может спровоцировать существенное движение в паре доллар/рубль, так как следующий существенный повод для нефти появится не ранее следующей недели. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».