«Открытие Брокер»: На рынке вновь преобладают распродажи

«К середине дня российский рынок вновь ушел в минус на пониженных объемах. После утреннего всплеска оптимизма на рынке вновь преобладают распродажи. Мотивации на покупку акций у инвесторов немного, что нельзя сказать про рынок ОФЗ, где доходность заметно выше дивидендов акций. Тем не менее в лидерах дня оказались: привилегированные акции «Мечел» (+2,15%), МРСК Центр (+1,81%), «Мечел» (+1,47%), ФСК ЕЭС (+1,35%), «Распадская» (+1,33%).

На противоположном полюсе оказались: ТГК-1 (-2,85%), «Система» (-2,15%), «Башнефть» (-1,49%). Голубые фишки начинали день в плюсе, но не смогли его удержать. При этом нефть приблизилась к $52 за баррель Brent. Polymetal (+0,89%) заработала в 2016 году, по предварительной оценке, $395 млн. Совет директоров компании рекомендовал выплатить $0,18 на акцию в качестве дивидендов за 2016 год. ГМК «Норникель» увеличил прибыль по МСФО за 2016 год в 1,5 раза, до $2,5 млрд, при сокращении выручки на 3,3%, до $8,25 млрд.

Рубль укреплялся вслед за нефтью, но также и за счет высокого спроса на ОФЗ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3060 руб. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 10,23%, недельная выросла до 10,29%, а месячная – до 10,42%. В очередной раз стоит отметить, что разница в ставках остается главным стабилизирующим фактором для рубля. Минфин провел аукцион ОФЗ-ПД выпуска 26220 в объеме 25 млрд руб. Спрос составил 76,24 млрд руб. при средневзвешенной ставке 8,21%. Напомним, что МЭР прогнозирует инфляцию на уровне 4,4% в конце марта. Соответственно, текущий разрыв между ставкой и инфляцией остается одним из самых больших в мире.

Основным источником роста на европейских площадках были бумаги сырьевых компаний: Anglo American (+1,53%), BHP Billiton (+1,33%), Glencore PLC (+1,84%). В Голландии, где проходят выборы в парламент, AEX Index подрастал на 0,3%. Из статистики стоит отметить то, что безработица в Великобритании упала до 42-летнего минимума, или до 4,7%. Это позволило фунту немного укрепиться.

Международное энергетическое агентство выпустило очередной ежемесячный обзор, в котором призвало проявить терпение, пока рынок себя балансирует. Агентство отмечает, что глобальные запасы нефти увеличились в январе впервые за полгода, но к концу первого полугодия может быть достигнут дефицит в размере 0,5 млн барр. Главным условием для этого остается соблюдение обязательств по соглашению о сокращении добычи OPEC. Январский всплеск может быть связан с тем, что до момента вступления в силу условий договора поставщики активно наращивали свою добычу с фактическими поставками уже в начале нового года.

Однако рынок пока не верит в то, что текущее падение является временным. Контракты Brent с поставкой в мае 2018 года торгуются всего на $0,1 дороже майских контрактов 2017 года. Более высокие котировки наблюдаются в осеннее-зимний период, но они не выходят за пределы $1. Если же говорить о непосредственной обстановке, то текущий отскок сформировался за счет данных API, которые показали снижение запасов нефти в США на 0,53 млн барр. за прошлую неделю при одновременном существенном сокращении запасов бензина и дистиллятов.

Базовый индекс потребительских цен в США вырос за февраль на 0,2%, а в годовом выражении – на 2,2%, что совпало с ожиданиями. Общий CPI повысился за февраль на 0,1%, а в годовом выражении вырос на 2,7%. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка повысился в марте до 16,40 с 15 в феврале.

Розничные продажи выросли за февраль на 0,1%, а без учета транспорта и топлива – на 0,2%. Индекс доллара незначительно отреагировал на статистику. Фьючерс на S&P 500 подрос на 0,15%. Главной интригой заседания ФРС остается не то, что ставка может быть повышена, а то, что ФРС может озвучить более агрессивные планы повышения ставки. Соответственно, если последуют намеки на это, то можно ждать волны бегства от риска», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».