Райффайзенбанк: Российские эмитенты все активнее выходят на первичный рынок евробондов

Вслед за успешными размещениями CHMFRU-21 (3,85%), RURAIL-24 (4,375%), каждый по $500 млн без премии ко вторичному рынку, российские эмитенты все активнее выходят на первичный рынок евробондов, что обусловлено в большей степени не потребностью в инвестициях (хотя есть исключения), а желанием зафиксировать надолго низкую долларовую ставку по текущим обязательствам.

«Евраз» объявил оферту на выкуп EVRAZ-18 (9,5%), EVRAZ-18 (6,75%), EVRAZ-20 (6,5%) с объемом в обращении $1,65 млрд и начал маркетинг нового выпуска. Также мы ожидаем размещения бондов «Газпромом», которому может не хватить собственного денежного потока на покрытие капвложений, процентных платежей, дивидендных выплат. По нашим оценкам, «Газпрому» до конца 2018 года может потребоваться привлечь $15 млрд.

М.М.