Банк СГБ: Участники долгового рынка готовятся к повышению ставки ФРС

Доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла по итогам предыдущей торговой сессии до самого высокого уровня с июня 2009 года на фоне заявлений представителя ФРС Ива Мерша о том, что перспектива для повышения процентных ставок в Америке продолжает улучшаться. Вероятность подъема учетного процента Резервом в марте уже достигла 77,5% против примерно 30% в конце прошлой недели с точки зрения инвесторов, согласно опросу CME Group. Статистика подтверждает такую вероятность: число американцев, претендующих на первое время пособие по безработице, на прошедшей неделе упало до самого низкого уровня за 44 года. На этом фоне доходность двухлетних бумаг США выросла на 3,4 б.п., до 1,322% – самый высокий уровень с 10 июня 2009 года. В свою очередь, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2,7 б.п., до 2,489%. Доходность 30-летних облигаций поднялась на 1,3 б.п., до 3,083%.

Сегодня бумаги незначительно корректируются: доходность 10-летних казначейских облигаций незначительно опустилась – до 2,4762%, однако это лишь фиксация прибыли: на текущей неделе инвесторов ждет еще ряд заявлений представителей ФРС, и, вероятнее всего, они все будут придерживаться мнения о необходимости повысить процентную ставку в США. На этом фоне доходность казначейских облигаций будет расти. Такую же динамику – плавный рост доходности – демонстрирует российский рынок. В частности, давление на цены отечественных активов оказывает нефть, опустившаяся до $55,5 за баррель Brent. С другой – явных поводов для роста спроса на российские активы нет. В ближайшие дни ситуация будет спокойной, однако на следующей неделе волатильность на рынках может вырасти – в преддверие повышения ставки ФРС. Это же будет справедливо и для долгового сегмента российского рынка.