ИГ «Атон»: Котировки UST вновь упали на фоне слабой статистики

UST вновь упали после выхода низкого показателя первоначальных заявок на пособие по безработице в США (223 тыс.), доходности UST-10 почти протестировали отметку 2,5% (+3 б.п.). Производные финансовые инструменты сейчас закладывают вероятность повышения ставки ФРС на мартовском заседании на уровне 80–90%.

Доходности суверенных облигаций EM выросли в среднем на 4 б.п. Турция демонстрировала отстающую динамику, турецкие суверенные облигации упали до недавних минимумов, Turkey 10 – 5,83% (+6 б.п.). Монголия (B-/B3/B-) предложила обменять погашающийся выпуск Development Bank of Mongolia на новый 7-летний суверенный выпуск, пересмотренный ориентир доходности составляет 7,75%.

«Евраз» сделал предложение о выкупе трех выпусков долларовых бондов (EVRAZ-2018 9,5%, EVRAZ-2018 6,75% и до $300 млн EVRAZ-2020) с премией 0,75–1,375% к цене закрытия в среду. Выкуп будет финасироваться первичным размещением нового длинного выпуска, road-show намечено на 6–10 марта. На наш взгляд, исходя из позиционирования текущей кривой «Евраза», компания могла бы разместить 6-летние облигации с доходностью в районе 5,1%, 7-летние бумаги – на уровне 5,3–5,4%. Мы обновим нашу оценку ближе к моменту открытия книги. Валюты развивающихся рынков упали на 0,75–1%, турецкая лира подешевела более чем на 1,7%. Доходности ОФЗ выросли на 2–4 б.п., 26207 – 8,24% (+4 б.п.).

М.М.