«ВТБ Капитал»: Банк России сокращает операции валютного РЕПО

«Банк России продолжает сокращать объем операций валютного РЕПО. На вчерашнем аукционе РЕПО на срок 1 месяц (с расчетами в эту среду) регулятор установил лимит в $2,8 млрд, который банки выбрали полностью по средневзвешенной ставке 2,78%. Тем не менее чистый объем валютной ликвидности, предоставляемой регулятором, на этой неделе, по нашим оценкам, снизится на $200 млн, до $5,6 млрд. Спрос на двух аукционах рублевого РЕПО с Федеральным казначейством оказался довольно скромным: банки привлекли 33 млрд руб. в рамках однодневного инструмента (из предложенных 300 млрд руб.) и всего 7 млрд руб. – на срок 1 неделя (при лимите 100 млрд руб.). Общий объем обязательств банков перед Казначейством незначительно вырос, составив 777 млрд руб. (+15 млрд руб.).

В связи с выходным в США расчеты на рынке однодневного свопа доллар/рубль не проводились. Однако ставка свопа евро/рубль снизилась на 20 б.п., до 9,97%. Ставки денежного рынка изменились незначительно: короткие ставки NDF повысились на 3–4 б.п., средний отрезок кривой кросс-валютных свопов сместился вверх на 2–3 б.п., а ставки процентных свопов закрылись без изменений», – отметил аналитик «ВТБ Капитала» Максим Коровин.

М.М.