«Открытие Брокер»: Российский рынок акций снижается на средних объемах

«К середине дня российский рынок торговался в минусе на средних объемах. Риторика по российско-американским отношениям явно не соответствует надеждам на их скорое налаживание. Развивающиеся рынки в конце торговой недели смотрятся достаточно слабо, да и нефть рискует завершить неделю потерями. Соответственно, основным направлением на российском рынке в пятницу стало снижение. Даже слабеющий рубль не смог помочь, так как фиксация прибыли не предполагает сохранения статус-кво. В лидерах дня оказались бумаги: МРСК Центр (+6,08%), «Мечел» (+3,2%), «Аэрофлот» (+2,13%), КАМАЗ (+2,09%), «Газпром нефть» (+1,97%).

На противоположном полюсе рынка заметно присутствие рыночных тяжеловесов, которые традиционно являются целью инвестиций нерезидентов: «Татнефть» (-2,32%), ГМК «Норникель» (-1,69%), «Роснефть» (-1,64%), «Ростелеком» (-1,64%), привилегированные «Транснефть» (-1,26%), АЛРОСА (-1,23%). При этом стоит отметить, что бумагам «Роснефти» и «Транснефти» не помогло достижение договоренностей об условиях транспортировки нефти в 2017 году. Глава «Газпрома» (-0,82%) Миллер на встрече с министром энергетики ФРГ отметил, что в январе объемы поставок газа «Газпромом» в Германию увеличились на 23,2% в годовом выражении, а в первой половине февраля рост составил уже 37%.

Рубль проводит пятницу в ослаблении. Ряд словесных интервенций со стороны представителей правительства показал обеспокоенность чрезмерным укреплением российской валюты. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3215 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,42%, недельная – до 10,46%, а вот месячная выросла до 10,49%. Тем не менее стоит отметить, что условия для укрепления рубля сохраняются. В пользу этого говорит высокая ставка ЦБ РФ, налоговый период и положительные значения сальдо торгового баланса и счета текущих операций.

Однако на коротком отрезке может произойти коррекция до 59 рублей за доллар на фоне словесных интервенций. Президент Путин в пятницу отметил, что инфляция в феврале упала ниже 5%. Он также поручил правительству найти сбалансированный подход, который позволит инфляции снижаться дальше и развивать промышленное производство вместе с ростом реальных доходов населения. В какой-то мере это можно считать сигналом в адрес ЦБ РФ, где сохраняют приверженность избыточно жесткой денежной политике. Кроме того, глава МЭР М. Орешкин заявил по итогам совещания с президентом, что в его ведомстве ожидают дальнейшего ослабления рубля.

Основные потери на европейских площадках обеспечили бумаги добывающих и нефтяных компаний: Anglo American (-1,64%), BHP Billiton (-1,45%), Antofagasta PLC (-1,53%), BP PLC (-0,55%0, Royal Dutch Shell (-0,52%). Volkswagen AG снижался на 2,3% на фоне снижения глобальных продаж автомобилей с одноименным брендом в январе. Британская статистика в очередной раз выдала осечку. Объем розничных продаж в январе снизился на 0,3% в месячном выражении, а в годовом – вырос на 1,5%. Ожидался прирост на 0,9% за месяц и прирост 3,4% за год.

К пятнице рынок нефти вспомнил о рекордных запасах в США, а также о том, что рост потребления топлива в Азии – это не аксиома. В частности, в Индии потребление топлива снизилось в январе. Тем не менее прогнозы на будущее все еще отличаются повышенным оптимизмом. В AB Bernstein полагают, что в четвертом квартале 2018 года глобальный спрос на нефть превысит отметку 100 млн барр. в сутки. Если цена на нефть остается в районе $60 за баррель, а рост мировой экономики будет выше 3% в год, то следующие пять лет потребление нефти будет расти более высокими темпами, чем за последние десятилетие. Однако все это прогнозы на будущее, а пока на повестке дня рекордные запасы нефти и бензина в США. Вечером также поступит отчет Baker Hughes об активных буровых, который может добавить негативных настроений, поскольку вновь ожидается рост производственных показателей американских сланцевых компаний.

Вечером в 16:30 мск – промышленное производство и цены производителей РФ, в 18:00 мск – опережающие экономические индикаторы США от Conference Board, в 21:00 мск – отчет Baker Hughes об активных буровых. Негативные настроения на российском рынке сохраняются, и даже слабеющий рубль уже не исправляет ситуацию. Соответственно, происходящее означает более активную фиксацию прибыли от позитива на выборах Трампа. Рубль завершит неделю с потерями, но на будущей короткой неделе способен вновь показать укрепление благодаря налоговому периоду», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.