ИГ «Атон»: Доходность ОФЗ выросла после выступления главы ФРС

Доходность UST выросла на фоне жесткого тона комментариев Джанет Йеллен в отношении повышения ставки ФРС в ходе выступления в Конгрессе, UST10 закрылись на отметке 2,48% (+4 б.п.). Доходность 10-летних Bunds выросла на 3 б.п. (0,36%), евро упал относительно доллара США.

Суверенные облигации EM открылись достаточно уверенно, но затем упали (+3–6 б.п. в терминах доходности) вслед за UST, спрэды сократились. Российские евробонды закрылись почти без изменений.

На рынке первичных размещений Pemex разместила три выпуска в евро: на 4,5, 7 и 11 лет общим объемом €4,25 млрд (1,75 млрд, 1,25 млрд и 1,5 млрд, соответственно), ориентир доходности был дважды понижен (в целом на 40 б.п.), объем заявок превысил €8 млрд. Huawei предложила 5-летний и 10-летний долларовые выпуски, также на рынок первичных размещений вышли Novartis и Boeing.

Доходность ОФЗ выросла на 3–4 б.п. после выступления Йеллен. Минфин завтра предложит 9-летний выпуск 26219 с фиксированным купоном на сумму 25 млрд руб. и флоатер 29012 на сумму 15 млрд руб. 9-летняя бумага вчера закрылась на отметке 8,21% (+4 б.п.) – на 17 б.п. выше ближайшего по дюрации выпуска, 26207. Мы полагаем, что Минфин может предложить премию порядка 5 б.п. на аукционе, ожидаем отсечку на уровне 8,26%.

Н.Щ.