«ВТБ Капитал»: Банк России продолжает сокращать объем валютной ликвидности в рамках операций РЕПО

«На денежном рынке однодневный валютный своп опустился ниже бида Банка России. Федеральное казначейство провело вчера аукционы однодневного и недельного РЕПО с лимитом 300 млрд руб. и 100 млрд руб. соответственно. В первом случае банки рефинансировали около 30 млрд руб. Спрос на втором аукционе составил всего 12 млрд руб. В результате общий объем обязательств банков перед Казначейством не изменился (525 млрд руб.). На аукционе валютного РЕПО с Банком России на срок 1 месяц (с расчетами в среду) при лимите в $1,7 млрд спрос составил $2 млрд, и в итоге предложенная сумма была размещена в полном объеме по средневзвешенной ставке 2,81%. Банк России продолжает сокращать объем валютной ликвидности, предоставляемой в рамках операций РЕПО. На этой неделе банки должны вернуть ЦБ $2 млрд, в результате чего объем их обязательств по валютному РЕПО снизится на 300 млн долл., составив менее $6 млрд.

Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа вчера снизилась до 10,42% (−11 б.п.). Закрытие произошло на отметке 8,80%, т.е. ниже уровня бида Банка России, однако валютным свопом с регулятором банки не воспользовались. Тем временем ближний отрезок кривой NDF продолжил смещаться вверх, в том числе 3-месячная ставка повысилась на 3 б.п., до 9,78%. Ставки кросс-валютных свопов торговались разнонаправленно, однако в абсолютном выражении изменения оказались незначительными. Ставки процентных свопов выросли на 1–2 б.п. Ставка RUONIA в пятницу повысилась до 10,30%», – отметил аналитик «ВТБ Капитала» Максим Коровин.

М.М.