ИК «Велес Капитал»: Факторами формирования спроса на российские еврооблигации останутся нефть и UST

«Вчера доходность защитных инструментов преимущественно демонстрировала восходящую динамику. Так, 10-летние американские казначейские облигации закончили день на отметке доходность к погашению 2,4% (+6 б.п.). Однако ответного движения в облигациях развивающихся рынков не последовало. Напротив, в российских еврооблигациях вчера преобладали заявки на покупку, что позволило суверенной кривой опуститься вниз на 4–5 б.п. Исключение составили лишь наиболее длинные государственные выпуски Russia-42 и Russia-43, чьи цены незначительно снизились. Цены облигаций корпоративного сегмента вчера подрастали.

На первичном рынке Альфа Банк (Ва2/ВВ/ВВ+) вчера закрыл сделку по размещению 5-летних еврооблигаций, номинированных в рублях. Объем размещения составил 10 млрд руб., доходность сложилась на уровне 9,25% годовых (нижняя граница индикативного диапазона). «Северсталь» (- /ВВВ-/ВВВ-) завершила размещение конвертируемых в GDR евробондов на сумму 250 млн долл. с погашением в 2022 году. Цена конвертации будет рассчитана с премией к рынку от 25% до 35%. Также, начиная с сегодняшнего дня, эмитент будет проводить встречи с инвесторами для продажи долларовых евробондов со сроком обращения 5 лет.

Факторами формирования спроса на российском рынке еврооблигаций сегодня останутся нефтяные котировки и динамика базовых активов. Инвесторы продолжат оценивать риторику представителей ФРС, касающуюся дальнейшей динамики процентных ставок. Вчера глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард (не голосует в составе ФРС в этом году) заявил, что ФРС стоит сосредоточится на сокращении объема активов на балансе для нормализации монетарной политики», – сообщила аналитик ИК «Велес Капитал» Ольга Николаева.

М.М.