«Открытие Брокер»: Российский рынок акций торгуется в незначительном плюсе на средних объемах

«К середине дня российский рынок торговался в незначительном плюсе на объемах, близких к средним значениям. Итоговое заявление ФРС оказалось достаточно мягким, что привело к ослаблению доллара и относительному позитиву в сырьевых контрактах. Поэтому даже укрепление рубля не смогло оказать давление на бумаги российских экспортеров: «Русал» (+4,72%), ГМК «Норникель» (+3,17%), ММК (+2,14%), «Мечел» (+2,05%). После двух дней роста коррекция пришла в бумаги «Башнефти» (-2,76%), которые все же торгуются выше цены завершившейся оферты «Роснефти». На отрицательном полюсе рынка также оказались: «Мегафон» (-1,37%), «Северсталь» (-1,3%), привилегированные «Транснефть» (-1,28%), «Татнефть» (-1,12%). «Северсталь» отчиталась по МСФО за 2016 год и сообщила о росте прибыли почти в три раза до $1,62 млрд, но выручка упала на 7,5%, до $5,916 млрд.

Рубль укреплял свои позиции как на фоне общей слабости доллара, так и на фоне роста котировок нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3415 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,32%, недельная – до 10,38%, а месячная осталась на уровне 10,46%. В СМИ со ссылкой на Bloomberg появилась информация из ЦБ РФ и Минфина о том, что покупки валюты начнутся лишь с 7 февраля. Соответственно, до этой даты рубль оказался свободен от искусственного влияния. Воспользовавшись ростом цены на нефть и общей слабостью доллара, отечественная валюта продавила доллар ниже 60 руб.

Надежды на рубль также связаны с возможными действиями ЦБ РФ по изменению денежной политики. Если на пятничном заседании ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, что уже можно считать возможным с вероятностью 50%, то это будет означать очередной период повышенного интереса к рынку ОФЗ. В любом случае, при инфляции на уровне 5,1% на конец января регулятор будет обязан отреагировать и обозначить свою позицию на ближайшие заседания. Так или иначе, но пока скромные покупки валюты в пользу Минфина вряд ли смогут серьезно ослабить рубль. Соответственно, в случае его дальнейшего укрепления можно ожидать ужесточения риторики.

Европейские рынки преимущественно снижались. Частичную ответственность за это можно возложить на отчеты корпораций. Так, Deutsche Bank AG (-4,59%) смог сократить убыток в четвертом квартале, но одновременно разочаровал падением доходов от операций на финансовом рынке. Бумаги Swatch Group AG упали более чем на 3% на фоне минимальной прибыльности бизнеса за 20 лет и сокращения дивидендных выплат. Похоже, что мода на дорогие смартфоны постепенно вытесняет классические часы из повседневной культуры. Британская статистика начала выдавать негатив. Индекс деловой активности в строительстве снизился в январе до 52,2 пункта с декабрьских 54,2. Цены производителей еврозоны выросли за декабрь на 0,7%, а в годовом выражении – на 1,6%, что заметно выше прогнозных показателей 0,4% и 1,3% соответственно.

Рынок нефти продолжил реагировать на отчеты об успехах по сокращению добычи. И кстати, США находится не на последних местах: за неделю, завершившуюся 27 января, производство упало до 8,915 млн бар. в сутки с 8,961 млн бар. Министр энергетики РФ Новак заявил, что российские компании могут сократить добычу быстрее, чем планировалось ранее. Впрочем в зимний период это достаточно легко сделать, поскольку погода в ряде регионов явно не способствует активной работе. Кроме того, Иран провел испытания очередной баллистической ракеты, что традиционно играет роль подогрева геополитической напряженности.

Ставка Банка Англии осталась без изменений на уровне 0,25%. Между тем, прогноз инфляции был повышен до 2,8% в 2018 году с последующим снижением до 2,4% в течение трех лет. Банк Англии также отметил высокую потребительскую активность и в последние месяцы и не исключает более мягкой политики, если в данной сфере будет резкое замедление.

Вечером в 16:30 мск будут обнародованы первичные заявления на получение пособия по безработице в США. Смягчение позиции ФРС привело к укреплению рубля на фоне дорожающей нефти. Однако именно крепкий рубль удерживает индекс ММВБ от движения вверх. Поскольку в остальном ситуация не изменилась, то рынок продолжит торговаться в рамках мелких реакций на движения в курсе рубля или стоимости нефти. В США ConocoPhillips отчиталась об убытках, но они оказались меньше прогнозов. Фьючерс на S&P 500 (-0,15%)», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.