Покупать или продавать? Эксперты разошлись во мнении по результату Полюса

Выручка золотодобывающей компании за первые три месяца года в годовом выражении выросла на 1%, до $617 млн. Аналогично вырос и показатель EBITDA, составив $387 млн. Чистая прибыль при этом снизилась на 9% по сравнению с четвертым кварталом 2017 года и на 51% в годовом выражении и составила $244.

Снижение частично обусловлено снижением операционной прибыли и эффектом неденежных статей, таких как прибыль от инвестиций и переоценка стоимости производных финансовых инструментов, а также прибыль от курсовых разниц, сообщили в компании. В частности, по сравнению с первым кварталом 2017 года продажи упали на 6%, и на 23% — в квартальном сопоставлении.

• Эксперты БКС назвали результаты умеренно позитивными. «Показатели несколько превысили консенсус-прогноз и наши оценки», — отмечают они. Подтвержден долгосрочный позитивный взгляд на акции «Полюса».
• Результаты называет неоднозначными «Уралсиб». Акции «Полюса» специалисты банка оставили без рекомендаций. При этом они напоминают, что сегодня на годовом собрании акционеров должны быть утверждены итоговые дивиденды за 2017 год — 147,12 руб. на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 3,9%.
• ИГ «Атон считает, что «Полюс» опубликовал непримечательные финансовые результаты. Разочарованием стало, в частности, снижение свободного денежного потока до $70 млн, однако аналитики называют его временным. При этом объявленные общие денежные затраты (+18%, $383 на унцию) не отражают эффект реализации попутного продукта, так как «Полюс» не осуществлял поставки зарубежным покупателям, пишет «Атон» в обзоре. «Тем не менее, рынок, вероятно, проигнорирует результаты за квартал, так как цена акций в настоящее время определяется беспокойством в отношении санкций, что является единственным объяснением огромного дисконта 45% к крупным мировым компаниям. Мы полагаем, что эти риски переоценены и подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» для «Полюса», который является одним из наших фаворитов в металлургическом секторе», — заключили в «Атоне».