0
Сколько можно заработать на акциях? Самые щедрые дивиденды-2018
Российские публичные компании определились с выплатами акционерам по итогам 2017 года. В июне их утвердят сами акционеры на годовых собраниях. РБК Quote подводит предварительные итоги дивидендного сезона.
Частный инвестор обычно рассчитывает заработать на росте котировок акций и не всегда учитывает возможный размер дивидендов. В 2017 году привилегированные акции «Ленэнерго» только за счет дивидендов принесли прибыль до 30% от вложений. К тому же относительно большой размер выплат обычно сопровождается и ростом цен самой акции. Это помогло бумагам электросетевой компании вырасти 2,5 раза с начала прошлого года.
49 российских компаний из списка РБК Quote собираются заплатить дивиденды по итогам 2017 года. Советы директоров этих эмитентов уже выпустили рекомендации к предстоящим собраниям акционеров (дивиденды не могут быть утверждены ниже этой суммы по закону).
Кажется, самый простой способ заработать на дивидендах — купить сейчас акции с самой высокой доходностью (по некоторым бумагам отношение возможных дивидендов к цене превышает 10%) и дождаться закрытия реестра — момента, когда определяется список акционеров, которым положены выплаты. Однако, парадокс заключается в том, что инвестору, рассчитывающему на дивиденды, сначала придется самому фактически заплатить их.
Заработать на годовых дивидендах можно тремя способами.
- 1.Купить акции до публикации годовой отчетности с расчетом на то, что компания заработает хорошую прибыль, которой поделится с акционерами. Первая волна инвесторов зарабатывает на дивидендах еще до того, как их сумма будет объявлена. После публикации неожиданно хорошей отчетности и позже, в момент выхода рекомендации совета директоров акции растут в цене с учетом будущих выплат. Трейдеры, продавшие бумаги по этой выросшей цене фактически уже получили «дивиденды» — от тех, кто купил у них акции. Сейчас играть в «угадай дивиденды» уже поздно — практически все выплаты уже известны.
Какой смысл покупать бумагу, которая дешевеет на сумму положенных по ней выплат? Во-первых, акция может потерять в цене меньше, чем выплаты — если эмитент сам по себе является перспективной инвестицией. Во-вторых, есть большая вероятность, что котировки рано или поздно восстановятся, и тогда акцию можно будет продать, вернув инвестиции и не потеряв при этом право на дивиденды.На этом эффекте (падение котировок после «отсечки») построена еще одна стратегия — купить бумаги уже после того, как цена упадет, и дождаться роста. «Первая стратегия (купить акцию заранее — прим. РБК Quote) в этом году точно будет лучше, — считает Василий Карпунин, начальника отдела экспертов фондового рынка «БКС Брокер». — Глубина падения котировок после отсечки, как правило, бывает меньше, чем величина выплаты, особенно если понятны перспективы дивидендных выплат в будущем. Плюс здесь есть момент сложности покупки в день отсечки. То есть вам точно нужно быть за монитором и с самого утра покупать нужный актив».
Скорость восстановления у разных бумаг разная. Например, в конце июня прошлого года после закрытия реестра на получение дивидендов «Энел Россия» акции энергетической компании упали на 3%, но восстановились в течение всего восьми дней. Совсем иначе складывалась ситуация с «Россетями». Ее бумаги подешевели после закрытия реестра на 17% и не восстановились до сих пор.
В компании БКС проанализировали бумаги, по которым предстоят дивиденды за 2017 год, с точки зрения скорости восстановления котировок после закрытия реестра. По мнению аналитиков, большинство бумаг восстановится в течение 45-100 дней.
Из приведенного выше списка акций с наибольшей дивидендной доходностью Василий Карпунин выделяет только «Ленэнерго». Привилегированные акции этой компании в последние годы стали популярны в качестве дивидендной инвестиционной идеи благодаря некоторым деталям дивидендной политики и соотношению обычных и привилегированных акций. На «префы» приходится 1,1% выпущенных акций, при этом, согласно утвержденной дивидендной политике, компания платит их держателям 10% чистой прибыли. Из-за этого в 2017 году, например, владельцы привилегированных акций получат в 100 раз больше дивидендов. «Если прибыль компании будет расти согласно ее прогнозам и не будет размывать долю привилегированных акций, этот инструмент и дальше может быть одной из самых привлекательных дивидендных историй на рынке», — считает Карпунин.
Объем торгов по акциям МРСК Урала довольно низкий, аналитики не рекомендуют непрофильным инвесторам покупать такие бумаги, т.к. их котировки могут непредсказуемо и резко меняться, и продать их по желаемой цене может быть сложно. К тому же котировки могут падать из-за новостей о расширении инвестпрограммы.
От акций МГТС аналитики «БКС Брокер» рекомендуют воздержаться из-за большой неопределенности относительно дивидендов по этой компании в долгосрочной перспективе.
Материалы к статье
Алексей Митраков
Владислав Коваленко